(*) Avverso la delibera Gabriele Maltinti ha proposto opposizione al Tar del Lazio che con sentenza n. 4197/2019 ha respinto l'opposizione.

Delibera n. 20077

Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del d.lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico delle quote di adesione al progetto denominato "elicicoltura" svolta anche tramite i siti www.gabrielemaltinti.net, www.gabrielemaltinti.com e www.alessiocavalieri.it

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la Legge 7 giugno 1974, n. 216 e le successive modificazioni ed integrazioni;

VISTO il Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF);

RILEVATO che nel web è stata riscontrata la presenza dei siti www.gabrielemaltinti.com e www.gabrielemaltinti.net riconducibili al sig. Gabriele Maltinti;

RILEVATO che nel sito www.gabrielemaltinti.com il sig. Maltinti prospetta agli utenti la possibilità di aderire al progetto denominato "Elicicoltura" e di guadagnare 3.000 euro al mese investendo in un allevamento di lumache situato in Bulgaria;

RILEVATO che per il tramite della sezione del sito www.gabrielemaltinti.com dedicata alla presentazione dell'iniziativa in parola (www.gabrielemaltinti.com/elicicoltura) viene data agli utenti la possibilità di ricevere la guida di presentazione del progetto "Elicicoltura";

RILEVATO che nella predetta guida di presentazione dell'iniziativa il sig. Maltinti, nel presentarsi agli utenti, afferma di "predilig[ere] la forma delle entrate automatiche (Far lavorare i soldi per te anziché lavorare tu per i soldi). […] OGGI SI GUADAGNA CONDIVIDENDO !!!! 2) * Per partecipare ai miei business inizialmente bisogna INVESTIRE, somme che solitamente oscillano tra i 5.000 ed i 10.000 euro […] Il gruppo che ad oggi ho avuto la fortuna di creare si aggira intorno alle 100 persone / questo ci rende molto forti sul mercato e ci permette di poter valutare qualsiasi tipo di business investendo somme consistenti alla portata di tutte le idee";

RILEVATO che, avuto riguardo alle modalità di partecipazione al progetto, nella ridetta guida si legge COME PUOI PARTECIPARE AL NOSTRO PROGETTO: E' molto semplice abbiamo a disposizione a pochi km da Sofia 100 ettari di terreno di cui 37 ettari già in lavorazione. Quello che cerchiamo sono soci […] Inizialmente per costituire la società basteranno 3 giorni lavorativi con un investimento iniziale circa 6500 euro che andranno a coprire le spese di apertura pratiche e inizio attività […];

RILEVATO che nella parte dedicata all'illustrazione della "struttura finanziaria" nella guida si legge che "Luca Morrison opera nel campo degli investimenti finanziari e di "crowdfunding" dal 2011. Da allora ha accompagnato al successo svariati tipi di business differenti portando soddisfazioni finanziarie a un vasto gruppo di investitori. La sua grande esperienza gli ha fatto notare l'enorme potenziale del progetto d'elicicoltura, localizzato in un Paese dalle grandi opportunità come la Bulgaria. Alessio Cavalieri, venditore professionista, dopo 10 anni di eccellenti risultanti in importanti aziende italiane si unisce nel 2014 a Luca Morrison portando la sua esperienza commerciale e di gestione risorse umane, contribuendo allo sviluppo della struttura finanziaria e dei progetti individuati dal team. Dall'innovativa idea di Gabriele Maltinti è nata l'iniziativa che unendo un settore di grandi opportunità all'esperienza pluriennale e alle condizioni favorevoli della Bulgaria creano un mix ideale per il successo";

RILEVATO che nel sito www.gabrielemaltinti.net sono presenti le medesime informazioni rilevate nel sito www.gabrielemaltinti.com;

RILEVATO, altresì, che per il tramite del sito www.gabrielemaltinti.net all'utente viene data la possibilità di acquistare le "quote" di partecipazione al progetto al prezzo di "euro 6.500 Iva inclusa";

RILEVATO che nel web è stata, altresì, riscontrata la presenza del sito www.alessiocavalieri.it riconducibile al sig. Alessio Cavalieri;

RILEVATO che nel sito www.alessiocavalieri.it è stata rilevata la presenza di un post intitolato "Rendite automatiche in Bulgaria", con il quale agli utenti viene prospettato un "business chiavi in mano" che garantirebbe 3.000 Euro al mese";

RILEVATO che, nella sezione del sito denominata "Elicicoltura", previo inserimento di un indirizzo email, il sig. Alessio Cavalieri offre agli utenti la possibilità di scaricare la guida di presentazione all'iniziativa in discorso (Lumaka business). In particolare è presente il messaggio "Vuoi sapere come avviare un Business da 3.000 euro al mese con soli 6.500 euro? Scarica la guida gratis e scoprirai: l'offerta di un'attività completamente automatica e gestibile dall'Italia [che offre la] possibilità di condividere investimenti con altri soci";

RILEVATO che nella guida di presentazione trasmessa dal sig. Alessio Cavalieri figurano in qualità di autori i signori Alessio Cavalieri, Gabriele Maltinti e Luca Rignanese (alias Luca Morrison);

RILEVATO che nella predetta presentazione viene descritta l'iniziativa analoga a quella promossa sui siti www.gabrielemaltinti.com e www.gabrielemaltinti.net, ossia la possibilità di investire in un allevamento di lumache situato in Bulgaria che, a fronte di un esborso di 6.000 euro, garantirebbe una "rendita automatica e passiva";

RILEVATO che sul canale web "You Tube" è stata rilevata la presenza di un filmato in cui i predetti signori Alessio Cavalieri, Gabriele Maltinti e Luca Rignanese descrivono il progetto in esame e che il link per accedere al medesimo filmato (webinar) viene fornito dal sig. Alessio Cavalieri all'atto della richiesta di ricezione della presentazione dell'iniziativa;

RILEVATO che nel filmato in questione, in relazione all'entità della quota di partecipazione al progetto viene precisato che l'importo indicato di euro 6.500 è comprensivo della parte di costi di gestione pratiche, spese notarili e costituzione della società;

RILEVATO, a tale riguardo, che nel post intitolato "Rendite automatiche in Bulgaria" presente all'interno del sito www.alessiocavalieri.it si legge che "Se stai progettando di aprire un'attività in Italia ti sarai già terrorizzato per gli alti costi da sostenere, per la macchinosa burocrazia, hai paura di essere rimbalzato dalla banca se ti serve un prestito e cosa fai? Rinunci perchè pensi che non valga la pena. Questo purtroppo accade a migliaia di persone che vogliono crearsi il proprio futuro ma rimangono inesorabilmente con solo sogni infranti. Io e il mio team ti proponiamo di realizzare un progetto di business a Sofia, in Bulgaria, un paese bello e pieno di opportunità, a solo un'ora da casa nostra. Non dovrai studiare nessun settore o essere specializzato in qualche attività particolare, il business è già pronto, diventerai il nostro socio per sviluppare un'importante attività nel settore agricolo. Ma è così facile aprire un'attività in Bulgaria? Di più di quanto credi, in una mattinata è possibile costituire una società con cifre che vanno dai 300€ ai 900€ e solo 4€ di Notaio? In un'ora si apre il conto corrente senza contarti le pulci come fanno in Italia";

CONSIDERATO che il sig. Maltinti, nel fornire riscontro, per il tramite del proprio avvocato, alle richieste della Consob in merito all'iniziativa denominata "Elicicoltura" e in particolare in ordine, tra l'altro, alle modalità utilizzate al fine di "ricercare soci", ha preliminarmente dichiarato, di trovarsi all'estero e che comunque cercherà di mandare la documentazione richiesta;

CONSIDERATO inoltre che avuto riguardo al merito dell'iniziativa l'avvocato del sig. Maltinti, in nome e per conto del proprio assistito, ha affermato che "l'unica attività in corso attualmente è quella dell'elicicoltura per la quale il sig. Maltinti ha cercato finanziatori in Italia. […] Concretamente il sig. Maltinti ha dato via ad una coltivazione di lumache per uso prodotti chimici … Ha chiesto finanziamenti, non ha offerto servizi finanziari, non ha fatto offerte pubbliche di partecipazioni azionarie ma le ha solo ventilate […]Mi impegno a inoltrare in tempi brevi la documentazione da Voi richiesta";

CONSIDERATO che nella nota viene altresì affermato che "Concretamente il sig. Maltinti ha dato il via ad una coltivazione di lumache per uso prodotti chimici e tale attività è stata approvata in tutti i suoi aspetti dall'equivalente della VS. Commissione in Bulgaria";

RILEVATO che allo stato il sig. Gabriele Maltinti non ha fatto pervenire copia della documentazione richiesta, né ha fornito gli elementi informativi chiesti dalla Consob con le note del 29 maggio 2017 e del 9 giugno 2017;

RILEVATO che all'interno dei sopra indicati siti internet www.gabrielemaltinti.com, www.gabrielemaltinti.net e www.alessiocavalieri.it continua ad essere presente la descrizione del progetto denominato "Elicicoltura". In particolare:

- nel sito www.gabrielemaltinti.com è ancora presente la sezione "Guadagna 3.000 euro al m ese" e nella sezione "Tutto su di me" si legge che "Avrete la possibilità di investire nelle nostre già avviate imprese, acquistando determinate quantità di quote azionarie. COLTIVAZIONE DI ESCARGOT Un business molto recente e dalle elevate possibilità di crescita. Al momento la nostra principale e più promettente impresa. Siamo alla ricerca di facoltosi risparmiatori che intendano investire in questo emergente affare. Settori interessati all'elicicoltura. Oltre a quello noto della gastronomia, l'allevamento di escargot riguarda anche la cosmesi e il settore farmaceutico. La bava delle lumache infatti è utilizzata in varie parti del mondo nel trattamento della pelle come crema cicatrizzante o antirughe";

- nel sito www.gabrielemaltinti.net sono presenti le sezioni "Elicicoltura" e "Rendite automatiche".

In particolare, all'interno di tale ultima sezione si legge che "Le rendite automatiche generano Reddito passivo che è il denaro che guadagni mentre stai dormendo. […] Questo è quello che proponiamo noi, abbiamo speso tantissimo tempo nel ricercare quali business potevano funzionare veramente, li abbiamo pensati progettati e lanciati, ora li proponiamo ai nostri investitori in modo da aumentare il volume di affari generato per poi dividerne i profitti tutti assieme". Tra i progetti in questione viene indicato tra gli altri il progetto "Elicicoltura". All'interno della sezione "Elicicoltura" è presente il messaggio "Hai bisogno di maggiori Informazioni sul progetto? Compila il form qui sotto per ricevere i dettagli del "progetto Elicicoltura" di Gabriele Maltinti";

- nel sito www.alessiocavalieri.it sono ancora presenti i post "Come creare una rendita automatica" e "Rendite automatiche in Bulgaria". Al riguardo:

o nel post "Come creare una rendita automatica" si leggono le medesime informazioni rilevate in precedenza e in particolare che "Io [Alessio Cavalieri] e il mio team ti proponiamo di realizzare un progetto di business a Sofia, in Bulgaria, un paese bello e pieno di opportunità, a solo un'ora da casa nostra. Non dovrai studiare nessun settore o essere specializzato in qualche attività particolare, il business è già pronto, diventerai il nostro socio per sviluppare un'importante attività nel settore agricolo";

o nel post intitolato "Rendite automatiche in Bulgaria" si legge che "se sei una persona che non ha il tempo per elevare in questo momento le sue competenze ma vuole crearsi fonti di reddito alternative ti resta un unica possibilità: quella di affiancarti a imprenditori che hanno un business scalabile e ti mettono a disposizione una formula o format replicabile, in modo che tu possa guadagnare da subito e non perdere tempo. Ti piace l'idea che esistano imprenditori che svolgono il lavoro sporco per te e tu devi solo guadagnare? So che suona strano o incredibile, e per questo non voglio incitarti in questo articolo a compiere o scaricare nessun materiale informativo ma se vorrai cliccando su queste 2 voci potrai mandarmi una richiesta senza impegno di materiale informativo. Buy to Rent - Elicicoltura Sono due formule pronte di business a tua disposizione, corri a scrivere, la tua nuova attività automatica potrebbe essere ad un click da te";

Al riguardo, cliccando sui link si viene reindirizzati alla pagina dove è presente un form per il tramite del quale è possibile mettersi in contatto con il sig. Alessio Cavalieri.

RILEVATO che sul canale web "You Tube" continua ad essere presente il filmato in cui i signori Alessio Cavalieri, Gabriele Maltinti e Luca Rignanese descrivono il progetto "Elicicoltura";

RILEVATO che in data 9 settembre 2017 che dovrebbe tenersi in provincia di Firenze un evento sulle "rendite automatiche" dal titolo "La crisi non esiste" e che tramite la pagina www.gabrielemaltinti.net/lacrisinonesiste sarebbe possibile acquistare il biglietto per partecipare all'evento in aprola, nonché visualizzarne il programma nell'ambito del quale è, tra l'altro, prevista una presentazione del "progetto lumaka business";

RILEVATO che la struttura dell'operazione è presentata come un'opportunità di investimento;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t) del D.lgs. n. 58/1998, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende - ex art. 1, comma 1, lett. u), del D.lgs. n. 58/1998 - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che la comunicazione de qua sia rivolta al pubblico residente in Italia;

RILEVATO che la struttura dell'operazione ammette in favore dell'investitore la possibilità di partecipare ad un progetto imprenditoriale previo conferimento da parte dello stesso di una somma di denaro;

RILEVATO infatti che all'investitore viene chiesto esclusivamente di corrispondere un importo definito in misura fissa pari a 6.500 euro corrispondente al valore della singola quota di partecipazione e che a fronte del conferimento della somma di denaro l'investitore otterrebbe un rendimento mensile definito in misura fissa di euro 3.000;

RILEVATO che l'obiettivo perseguito sarebbe quello di "ricercare soci" in Italia. In particolare:

- nel sito www.gabrielemaltinti.com si legge "Siamo alla ricerca di facoltosi risparmiatori che intendano investire in questo emergente affare";

- nella guida di presentazione dell'iniziativa si legge "Quello che cerchiamo sono soci";

- nel sito www.alessiocavalieri.it si legge "Non dovrai studiare nessun settore o essere specializzato in qualche attività particolare, il business è già pronto, diventerai il nostro socio per sviluppare un'importante attività nel settore agricolo";

CONSIDERATO che tale attività di "ricerca soci" è stata confermata dal sig. Maltinti e che il proprio legale, in nome e per conto del sig. Maltinti, ha dichiarato che "il sig. Maltinti ha cercato finanziatori in Italia […]A suo parere il sig. Maltinti non ha proprio effettuato un'offerta al pubblico di prodotti finanziari, quanto più che altro ha cercato finanziatori per la sua azienda […] Ha chiesto finanziamenti, non ha offerto servizi finanziari, non ha fatto offerte pubbliche di partecipazioni azionarie ma le ha solo ventilate".

CONSIDERATO quindi che l'oggetto della proposta negoziale sia da considerare al pari di un investimento di natura finanziaria, in quanto tale rientrante nella nozione di prodotto finanziario ex art. 1, comma 1, lett. u) del Tuf stante la rilevata compresenza degli elementi qualificanti tale nozione rinvenibili (i) nell'impiego di capitale; (ii) in un'aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) nell'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale.

RITENUTO, pertanto, che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), le proposte negoziali promosse tramite i siti www.gabrielemaltinti.com, www.gabrielemaltinti.net e www.alessiocavalieri.it possono essere qualificate come prodotto finanziario, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che nella documentazione acquisita e all'interno dei predetti siti viene fornita una descrizione dell'iniziativa e vengono evidenziati i vantaggi che l'investitore conseguirebbe per effetto dell'adesione alla proposta negoziale;

RILEVATO che l'iniziativa viene promossa in termini standardizzati e uniformi ed in particolare è riscontrabile una presentazione della stessa idonea a mettere gli investitori in grado di valutare se aderirvi o meno;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO, inoltre, che l'offerta in esame sarebbe rivolta al pubblico residente in Italia. Difatti, si evidenzia che i sopra indicati siti internet sono redatti in lingua italiana e l'iniziativa è riconducibile a soggetti italiani;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta al pubblico residente in Italia;

RITENUTO, pertanto, che l'attività volta all'offerta delle quote di adesione al progetto denominato "Elicicoltura" presenta le caratteristiche di un'offerta pubblica di prodotti finanziari così come sopra definita;

VISTO l'art. 94, comma 1, del D.lgs. n. 58/98, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d'origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che in relazione all'attività posta in essere non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

RILEVATO, altresì, che in relazione all'attività posta in essere non risulta essere stato notificato dalla Financial Supervision Commission, competente autorità bulgara omologa alla Consob, il prospetto informativo relativo all'iniziativa in argomento;

RILEVATA, altresì, l'inesistenza di evidenti cause di esenzione;

CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione delle disposizioni normative e regolamentari in materia. A tale riguardo si evidenzia quanto dichiarato dall'avvocato del sig. Maltinti il quale, in nome e per conto del predetto sig. Maltinti, ha dichiarato che l'attività in discorso "è in corso di svolgimento";

RILEVATO che in data 9 settembre 2017 sarebbe stato organizzato un evento dal titolo "La crisi non esiste" nell'ambito del quale i ridetti signori Gabriele Maltinti, Alessio Cavalieri e Luca Rignanese, come indicato nel programma dell'evento, dovrebbero intervenire in qualità di relatori e presentare, tra le altre, l'iniziativa "Elicicoltura";

RILEVATO quindi che l'offerta al pubblico di detti prodotti finanziari risulta, a tutt'oggi, in corso di svolgimento;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b) del Tuf ai sensi del quale "la Consob può sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti diversi da quelli di cui alla lettera a) [ovvero strumenti finanziari comunitari], in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente capo [che disciplina l'offerta al pubblico di prodotti finanziari] o delle relative norme di attuazione";

CONSIDERATA l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato;

D E L I B E R A:

E' sospesa in via cautelare, per il periodo di novanta giorni, l'offerta al pubblico delle quote di adesione al progetto denominato "Elicicoltura" effettuata anche tramite i siti www.gabrielemaltinti.com, www.gabrielemaltinti.net e www.alessiocavalieri.it

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro sessanta giorni dalla data di comunicazione.

20 luglio 2017

IL PRESIDENTE
Giuseppe Vegas