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La Newsletter "Consob Informa" contiene una sintesi delle principali decisioni ed eventi della settimana che coinvolgono la Consob. I testi integrali dei provvedimenti sono pubblicati nel Bollettino.

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Si riporta di seguito il testo.

Notiziario settimanale - anno XVIII - N° 21- 21 maggio 2012

Le notizie della settimana:
Comunicazioni a tutela
IOSCO: a Pechino la 37a assemblea annuale
Trattamento contabile delle imposte anticipate: documento Banca d'Italia-Consob-Isvap n. 5
Aumento di capitale Igd Siiq

Le decisioni della Commissione assunte nel corso della settimana

Avvertenza: i provvedimenti adottati dalla Consob sono pubblicati nel Bollettino dell'Istituto e, quando previsto, anche nella Gazzetta Ufficiale. Le notizie riportate in questo notiziario rappresentano una sintesi dei provvedimenti di maggiore e più generale rilevanza e pertanto la loro diffusione ha il solo scopo di informare sull'attività della Commissione.

- LE NOTIZIE DELLA SETTIMANA -

COMUNICAZIONI A TUTELA DEI RISPARMIATORI

La Financial Services Authority (Fsa), autorità di vigilanza del Regno Unito, segnala che le società:

Campbell Merger Solutions (www.campbellmerger.com), con sede dichiarata a Tokyo;
Square Mile Financial (www.squaremilefinancial.co.uk), con sede dichiarata a Londra, che non ha alcun legame con la società autorizzata Square Mile Financial (autorizzazione Fsa 201799);
Aw Associates, che opera anche come Andrew Warner Associates / A. Warner Associates (www.aw-associates.co.uk), che non ha alcun legame con la società autorizzata Andrew Warner (autorizzazione Fsa 489099);
Greenwood Capital Advisors, con sede dichiarata a New York;
Cantor Index / Cantor UK (www.cantorfsa.com, www.cantor-fsa.com, www.cantorint.com, www.ukcantorhk.com, www.ukcantor.net, www.ukcantor.com), che non ha alcun legame con la società autorizzata Cantor Index Limited (autorizzazione Fsa 194414);
Kingfisher Equities (www.kingfisherequities.com), con sede dichiarata in Svizzera;
Direct Brokers Invest/DB Invest che opera anche come Direct Brokers Investments, che non ha alcun legame con la società autorizzata DB Invest Limited (autorizzazione Fsa 457115);
Peter Daly, con sede dichiarata a Edimburgo, che non ha alcun legame con Peter Daniel Daly (autorizzazione Fsa PDD01038);
Espa Financial (www.espa-financial.com), con sede dichiarata a Londra;
Quest Financial, che non ha alcun legame con le società autorizzate Quest Financial Management Limited (autorizzazione Fsa 447970) e Quest Financial Solutions Limited (autorizzazione Fsa 479581);
Paul Mason e Patrick Beaumont, che non hanno alcun legame con la società autorizzata Plus 500 UK Ltd (autorizzazione Fsa 509909);
Avalon Consultants Ltd www.avalon-consultants.com), con sede dichiarata nel Belize,

stanno offrendo servizi di investimento senza autorizzazione.

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La Central Bank of Ireland, autorità di vigilanza irlandese, segnala che le società:

Otis Kpo llc, con sede dichiarata negli Stati Uniti;
Hannover & Rothchild Consultancy, con sede dichiarata negli Stati Uniti;
Russel Merger Group, con sede dichiarata in Giappone;
Eldridge Financial, con sede dichiarata in Svizzera;
The Pinnacle Group, con sedi dichiarate nel Regno Unito e in Germania,

stanno offrendo servizi di investimento senza autorizzazione.

La società The Pinnacle Group è già stata oggetto di segnalazione da parte dell'autorità di vigilanza inglese (vedi "Consob Informa" n.10/2012).

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L'Authorité des Marchés Financiers (Amf) francese segnala che la Xforex (www.xforex.com), e la società Ultimass Global Holding, con sede alle Isole Vergini Britanniche, stanno offrendo servizi di investimento senza autorizzazione.

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La Finanstilsynet, autorità di vigilanza norvegese, segnala che la società Sumitomo Global (www.sumitomoglobal.com), con sede dichiarata a Tokyo, sta offrendo servizi di investimento senza autorizzazione.

La società è già stata oggetto di segnalazione da parte dell'autorità di vigilanza danese (vedi "Consob Informa" n.13/2012).

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La Comisión Nacional del Mercado de Valores spagnola (Cnmv) segnala che le società AG-Forextrade.com, Mercatrading Inversiones (www.mercatrading.es) e Servicios Eurobroker 2001 sl, stanno offrendo servizi di investimento senza autorizzazione.

L'autorità segnala inoltre che il signor Filiberto Juan Plaza risulta in affari con la Servicios Eurobroker.

IOSCO: A PECHINO LA 37^a ASSEMBLEA ANNUALE

Si è tenuta a Pechino, dal 16 al 18 maggio 2012, la trentasettesima assemblea annuale della Iosco (International Organization of Securities Commissions), l'organizzazione mondiale delle autorità di vigilanza sui mercati finanziari. All'assemblea ha partecipato attivamente una delegazione della Consob, guidata dal presidente Giuseppe Vegas.

I lavori si sono aperti con un confronto sui temi della nuova struttura finanziaria dell'era post-crisi, delle infrastrutture di negoziazione e dell'integrità dei mercati, dello sviluppo dei mercati dei capitali nei Paesi emergenti. Sono stati inoltre approfonditi i temi della regolamentazione dei futures sulle materie prime e dei prodotti della finanza derivata.

Nel corso dell'assemblea è stato costituito un nuovo organo di governo dell'Organizzazione. Si tratta di un consiglio di transizione che raccoglie in un unico board le funzioni in precedenza affidate al Comitato tecnico, al Comitato esecutivo e al Comitato per i mercati emergenti. La nuova governance della Iosco è stata ritenuta più idonea ad affrontare con efficienza e prontezza i processi decisionali imposti dal contesto di crisi e a svolgere con efficacia il ruolo di indirizzo della regolamentazione globale dei mercati finanziari.

Il consiglio di transizione conta 32 membri e durerà in carica due anni. Alla guida del transitional board è stato eletto il giapponese Masamichi Kono, della Financial Services Agency of Japan (Fsaj), già a capo del Comitato tecnico Iosco. Kono resterà in carica fino al marzo del 2013 quando, in occasione del prossimo meeting che si terrà a Sidney, gli subentrerà Greg Medcraft, presidente della Australian Securities & Investment Commission (Asic). Nella circostanza sono stati nominati vicepresidenti Vedat Akgiray, presidente della commissione di valori turca, ed Ethiopis Tafara, responsabile degli affari internazionali della statunitense Sec.

Al centro dei lavori della 37^a assemblea è stato il tema del potenziamento della cooperazione internazionale, con particolare riferimento al Mmou (Iosco Multilateral Memorandum of Understanding Concerning Consultation and Cooperation and the Exchange of Information), il protocollo d'intesa multilaterale adottato nel 2002, che ha visto la Consob tra i primi sottoscrittori, al quale oggi aderiscono oltre ottanta membri dell'Organizzazione. In occasione del meeting di Pechino hanno aderito al Mmou altre quattro autorità di vigilanza (Malesia, Perù, Egitto e Mauritius).

Nel corso dei lavori sono state assunte iniziative mirate ai membri dell'Organizzazione che non hanno ancora sottoscritto l'intesa, al fine di incoraggiare l'adesione ai principi cooperazione internazionale e ostacolare comportamenti non corretti in un contesto di crescente globalizzazione dei mercati. La risoluzione adottata dall'assemblea di Pechino consente di assumere provvedimenti stringenti per assicurare una sempre maggiore condivisione dei principi della cooperazione e agevola la rimozione degli ostacoli che si possono riscontrare nei rapporti con i Paesi il cui sistema normativo non sia allineato agli standard richiesti.

Dall'inizio del 2013, inoltre, la Iosco curerà la pubblicazione di una watch list dei membri non sottoscrittori del Mmou e valuterà ulteriori iniziative per incoraggiare l'adesione di quanti non abbiano firmato all'intesa, compresa la possibilità di limitare la loro partecipazione all'assunzione di decisioni all'interno dell'Organizzazione.

I documenti prodotti nel corso dell'assemblea 2012 sono disponibili sul sito www.iosco.org. La prossima Assemblea annuale Iosco si terrà in Lussemburgo dal 15 al 19 settembre 2013.

TRATTAMENTO CONTABILE DELLE IMPOSTE ANTICIPATE: DOCUMENTO BANCA D'ITALIA - CONSOB - ISVAP N. 5

L'articolo 9 della legge n. 214 del 22 dicembre 2011 ha modificato la disciplina fiscale applicabile alle attività per imposte anticipate iscritte in bilancio, relative a svalutazioni di crediti, al valore dell'avviamento e delle altre attività immateriali (di seguito Dta).

Con il documento n. 5 del "Tavolo di coordinamento fra Banca d'Italia, Consob ed Isvap in materia di applicazione degli Ias/Ifrs" si forniscono talune precisazioni in merito alle corrette modalità di rilevazione delle Dta nei bilanci delle imprese redatti secondo gli Ias/Ifrs.

In particolare, le Autorità ritengono che gli effetti della nuova disciplina fiscale non determinano alcuna variazione nella classificazione contabile delle Dta, per cui esse devono continuare a figurare nell'attivo del bilancio tra le attività per imposte anticipate. Il credito d'imposta che si dovesse manifestare per effetto della trasformazione delle Dta, va trattato – per la quota eventualmente non compensata – come un'attività fiscale corrente.

Per ragioni di trasparenza informativa sul fenomeno, si richiede che nella nota integrativa dei bilanci siano illustrate le caratteristiche delle Dta e venga fornita la loro dinamica nell'esercizio.

Il testo integrale del documento è disponibile sul sito www.consob.it.

AUMENTO DI CAPITALE IGD SIIQ

La Consob ha approvato il documento di registrazione, la nota informativa e la nota di sintesi relativi all'offerta di sottoscrizione di azioni Igd SiiQ spa riservata ai soggetti aventi diritto al dividendo per l'esercizio 2011.

Il gruppo cui fa capo Igd è attivo nella gestione e proprietà di centri commerciali della grande distribuzione organizzata e, in particolare, nella gestione immobiliare e locativa e nell'attività di servizi.

L'emittente è assoggettato al regime speciale delle Siiq, (società di investimento immobiliare quotate) introdotto dalla legge 27 dicembre 2006 n. 296. La principale caratteristica di tale regime speciale è costituita dalla possibilità di adottare, in presenza di determinati requisiti fissati dalla norma, uno specifico sistema di tassazione in cui l'utile sia assoggettato ad imposizione soltanto al momento della sua distribuzione ai soci. A fronte di ciò il regime speciale impone alle Siiq di distribuire almeno l'85% degli utili derivanti dall'attività di locazione immobiliare (c.d. gestione esente).

Alla data del prospetto Coop Adriatica scarl controlla la società ai sensi dell'art. 93 Tuf disponendo di una partecipazione sufficiente ad esercitare un'influenza dominante in assemblea ed esercita sulla società, ai sensi dell'art. 2497 c.c., attività di direzione e coordinamento.

Le azioni oggetto dell'offerta rivengono dall'aumento di capitale, deliberato dall'assemblea straordinaria di Igd in data 19 aprile 2012. L'assemblea ha approvato il suddetto aumento di capitale a pagamento, da eseguire entro il 30 settembre 2012, in via scindibile per un importo complessivo massimo di 19.089.451 euro, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, mediante emissione di azioni ordinarie prive dell'indicazione del valore nominale.

L'aumento di capitale è riservato ai soggetti che hanno diritto al dividendo relativo all'esercizio 2011, con esclusione del diritto di opzione nei limiti del 10% del capitale sociale preesistente, ai sensi dell'art. 2441, comma quarto, secondo periodo, del codice civile. In linea con la prassi adottata da emittenti esteri tra i quali le real estate investment companies europee, con tale operazione l'emittente consente ai soggetti aventi diritto al dividendo per l'esercizio 2011 di poter utilizzare fino a una determinata quota delle somme ricevute a titolo di dividendo (nel caso di specie l'80%) per la sottoscrizione delle azioni rivenienti dall'aumento di capitale.

In data 17 maggio 2012, il consiglio di amministrazione ha determinato, sulla base dei criteri stabiliti dall'assemblea straordinaria del 19 aprile 2012, il prezzo di sottoscrizione di 0,64 euro per azione e il rapporto di assegnazione di una nuova azione ordinaria ogni 10 azioni ordinarie Igd possedute in relazione alle quali spetta il diritto al dividendo per l'esercizio 2011. Il numero massimo di azioni oggetto dell'offerta è di 29.827.267 azioni ordinarie per un controvalore massimo complessivo di 19.089.450,88 euro.

L'aumento di capitale ha come finalità il rafforzamento della dotazione patrimoniale della società. I proventi dell'aumento saranno utilizzati per contribuire alla copertura del fabbisogno finanziario complessivo a breve del gruppo Igd. Non sussistono impegni di sottoscrizione di tale aumento di capitale.

Il prospetto riporta nel paragrafo "fattori di rischio" gli elementi di rischio per gli investitori connessi all'emittente, al suo gruppo e al relativo settore di operatività.

- LE DECISIONI DELLA COMMISSIONE ASSUNTE
O RESE PUBBLICHE NEL CORSO DELLA SETTIMANA -
(i documenti immediatamente disponibili nel sito sono evidenziati tramite link;
gli altri provvedimenti saranno disponibili nei prossimi giorni)

Regolamenti, orientamenti e comunicazioni

Trattamento contabile delle imposte anticipate (documento Banca d'Italia – Consob – Isvap n. 5 del 15 maggio 2012).

Emissione Titoli di Risparmio per l'Economia Meridionale
art. 1 comma 3 del D.M attuativo dell'art. 8 comma 4 D.L. 70/2011)

Banca di Credito Cooperativo di Flumeri sc per un ammontare massimo di obbligazioni pari a 3,5 milioni di euro (decisione del 15 maggio 2012);

Banca di Credito Cooperativo di Acquara scrl per un ammontare massimo di obbligazioni pari a 3 milioni di euro (decisione del 16 maggio 2012).

Prospetti

Approvato il documento di registrazione, la nota informativa e la nota di sintesi relativi all'offerta di sottoscrizione di azioni Igd SiiQ spa riservata ai soggetti aventi diritto al dividendo per l'esercizio 2011 (decisione del 16 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni a tasso fisso, a tasso variabile, a tasso misto: fisso e variabile, step up/step down e zero coupon emesse dalla Cassa di Risparmio di Fano spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e dei supplementi ai prospetti di base relativi ai programmi di offerta al pubblico di obbligazioni a tasso fisso, a tasso variabile e step up/step down emesse dal Credito Siciliano spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni zero coupon, a tasso fisso, a tasso fisso step up/step down, a tasso fisso callable con ammortamento, a tasso variabile e a tasso misto emesse dalla Banca Popolare di Bergamo spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni zero coupon, a tasso fisso, a tasso fisso step up/step down, a tasso fisso callable con ammortamento, a tasso variabile e a tasso misto emesse dalla Banca Popolare di Bergamo spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni zero coupon, a tasso fisso, a tasso fisso step up/step down, a tasso fisso callable con ammortamento, a tasso variabile e a tasso misto emesse dal Banco di San Giorgio spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni zero coupon, a tasso fisso, a tasso fisso step up/step down, a tasso fisso callable con ammortamento, a tasso variabile e a tasso misto emesse dalla Banca di Valle Camonica spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni zero coupon, a tasso fisso, a tasso fisso step up/step down, a tasso fisso callable con ammortamento, a tasso variabile e a tasso misto emesse dal Banco di Brescia spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e del supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta al pubblico di obbligazioni zero coupon, a tasso fisso, a tasso fisso step up/step down, a tasso fisso callable con ammortamento, a tasso variabile e a tasso misto emesso dalla Banca Regionale Europea spa (decisione del 15 maggio 2012).

Autorizzata la pubblicazione del documento di registrazione e di tre supplementi ai prospetti di base relativi ai programmi di offerta al pubblico e/o quotazione di covered warrant euribor cap, bonus certificate, bonus certificate di tipo quanto, up&up certificates e up&up certificates di tipo quanto, planar certificates e planar certificates di tipo quanto, per due certificates e per due certificates di tipo quanto, borsa protetta e borsa protetta con cap e borsa protetta di tipo quanto e borsa protetta con cap di tipo quanto, borsa protetta alpha e borsa protetta alpha quanto, butterfly e butterfly di tipo quanto emessi dalla Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare spa (decisione del 15 maggio 2012).

Albi ed elenchi

Radiato dall'albo dei promotori finanziari Renzo Golfarini, residente a Bologna (delibera n. 18065 dell'11 gennaio 2012).
Radiato dall'albo dei promotori finanziari Stefano Rocca, residente a Caserta (delibera n. 18171 dell'11 aprile 2012).
Radiato dall'albo dei promotori finanziari Antonio Vadacca, residente in provincia di Lecce (delibera n. 18172 dell'11 aprile 2012).
Sospeso per sessanta giorni in via cautelare dall'esercizio dell'attività di promotore finanziario Lorenzo Cerantola, residente in provincia di Vicenza (delibera n. 18176 del 18 aprile 2012).
Sospeso per quattro mesi in via sanzionatoria dall'albo dei promotori finanziari Piero Randi, residente a Forlì (delibera n. 18169 dell'11 aprile 2012).

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