Commissione Nazionale per le Società e la Borsa

Delibera n. 18078

Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del D. lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico avente ad oggetto il programma d'investimento denominato "System Explosion"promossa tramite il sito internet www.systemexplosion.com

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA

VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modifiche e integrazioni;

VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 e le successive modifiche e integrazioni ("Tuf");

RILEVATO che, a seguito dell'attività di vigilanza svolta dalla Consob, sono state acquisite evidenze circa lo svolgimento di un'attività che si sostanzia nel proporre anche a soggetti residenti in Italia di investire il proprio denaro nel programma d'investimento denominato "System Explosion" ("programma d'investimento");

RILEVATO, in particolare, a seguito degli accertamenti svolti su internet, che l'offerta del menzionato programma d'investimento si starebbe svolgendo tramite il sito www.systemexplosion.com;

RILEVATO, che nel citato sito internet www.systemexplosion.com risulta riportato che "il nostro programma è destinato a persone disposte a investire i propri risparmi su un sistema con un medio-alto tasso di interesse" e che "noi facciamo del nostro meglio per ottenere un consistente aumento del rendimento degli investimenti dei nostri clienti e un profitto stabile e durevole nel tempo. Non importa quale sia il paese di provenienza, i nostri manager professionisti vi aiuteranno a scegliere i migliori piani di investimento che meglio si adattano alle vostre esigenze e alle vostre possibilità";

RILEVATO, inoltre, che nel citato sito internet www.systemexplosion.com, sono presenti 3 piani di investimento: (i) 0,5% giornaliero, fino al raggiungimento del 310%, capitale investibile compreso tra 5 e 200 dollari USA; (ii) 0,7% giornaliero, fino al raggiungimento del 280%, capitale investibile compreso tra 200 e 1.000 dollari USA; (iii) 1% giornaliero, fino al raggiungimento del 250%, capitale investibile compreso tra 1.000 e 2.000 dollari USA;

RILEVATO, inoltre, che viene prospettata la possibilità di conseguire rendimenti aggiuntivi, come diretta conseguenza del reclutamento di nuovi soggetti alla struttura, nella misura del 7% sui depositi degli affiliati. Più in particolare, sono previste commissioni tra il 5% e il 7% sui referral di primo livello e dell'1% sui depositi degli affiliati indiretti, cioè di secondo livello.

RILEVATO, che nella sezione del sito denominata "Terms" risultano esplicitate "Regole & Accordi" secondo cui "L'utente accetta il fatto di stare investendo a proprio rischio e si accetta che una performance del passato non sono un'esplicita garanzia per le stesse prestazioni future";

RILEVATO, che nella sezione del sito dedicata alle domande frequenti (cd. FAQ) viene precisato che "I fondi sono gestiti in vari modi e da diverse persone. In ogni caso siamo sempre noi dello staff che eseguiamo ogni operazione sia di trading forex che di surebets";

CONSIDERATO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t), del Tuf, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che, nella fattispecie in esame, gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico rilevante ai fini della suddetta disposizione possono sintetizzarsi come segue:

la circostanza che l'attività abbia ad oggetto un determinato o più determinati "prodotti finanziari", categoria che comprende - ai sensi dell'articolo 1, comma 1, lett. u), del Tuf - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", che "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";
la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere un determinato o più determinati prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle caratteristiche e delle condizioni essenziali degli stessi;
la rappresentazione dell'offerta in termini uniformi e standardizzati e la conseguente impossibilità per il singolo investitore di intervenire nella formazione dell'accordo contrattuale e sul successivo utilizzo del denaro versato;
la circostanza che la suddetta offerta sia rivolta al pubblico residente in Italia;

CONSIDERATO che la nozione di "investimento di natura finanziaria" implica la compresenza dei tre elementi: (i) un impiego di capitale; (ii) un'aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) l'assunzione di un rischio connesso all'impiego di capitale;

RILEVATO che: (i) ai fini dell'adesione al programma viene richiesto di versare almeno una quota di 10$; (ii) a fronte di tale versamento viene promesso un rendimento del 2% al giorno o 60% al mese; (iii) il cliente non avrebbe alcuna autonomia di gestione, ma solo la possibilità di monitorare lo stato del proprio investimento tramite la consultazione dell'account personale e di aumentarlo mediante l'incremento del capitale versato;

CONSIDERATO, che l'analisi del meccanismo remunerativo ha messo in evidenza la presenza di rendimenti tipici delle tradizionali forme di investimento, ulteriori rispetto al rendimento generato per effetto del completamento della matrice dal reclutamento di soggetti da affiliare alla struttura;

RITENUTO pertanto che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), ovvero di un oggetto dell'offerta qualificabile alla stregua di "prodotto finanziario", il programma d'investimento in esame, per quanto detto, sembra possedere le caratteristiche di un "investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che nel sito internet www.systemexplosion.com è riscontrabile una rappresentazione delle caratteristiche del programma di investimento idonea a mettere i risparmiatori in grado di valutare se aderire o meno all'iniziativa; inoltre, è possibile aderire on-line al suddetto programma compilando un modulo visualizzabile cliccando su un link presente nella home page del citato sito;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alle lettere b) e c);

RILEVATO, inoltre, che l'offerta in esame è rivolta anche al pubblico residente in Italia, come comprovato dal fatto che il sito www.systemexplosion.com è redatto in lingua italiana;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera d), essendo l'offerta in discorso rivolta anche al pubblico residente in Italia;

RITENUTO, pertanto, che l'attività posta in essere tramite il sito internet www.systemexplosion.com, volta alla promozione del programma d'investimento denominato "System Explosion", sembra configurare un'offerta al pubblico di prodotti finanziari così come sopra definita;

CONSIDERATO che l'art. 94 del Tuf, al comma 1, stabilisce che: "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d' origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che, in relazione alla descritta attività, non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione alla predetta normativa e che l'offerta al pubblico del prodotto finanziario in argomento risulta tuttora in corso di svolgimento;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b), del Tuf, in base al quale la Consob: "può sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti diversi da quelli di cui alla lettera a ) [ovvero strumenti finanziari comunitari], in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente capo o delle relative norme di attuazione";

CONSIDERATO che, stante la sussistenza dei suddetti presupposti, si ravvisa l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato;

D E L I B E R A:

E' sospesa, in via cautelare, per un periodo di 90 giorni, l'attività di offerta al pubblico residente in Italia del programma d'investimento denominato "System Explosion", posta in essere tramite il sito internet www.systemexplosion.com.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di comunicazione.

Roma, 20 gennaio 2012

IL PRESIDENTE
Giuseppe Vegas