COMUNICATO

Direttiva UCITS IV in materia di OICR armonizzati.
Istruzioni operative.

Il 1° luglio 2011 sono entrate in vigore le direttive 2009/65/CE, 2010/42/UE e 2010/43/UE e i regolamenti (UE) n. 583/2010 e n. 584/2010 (c.d. pacchetto UCITS IV).

In considerazione della diretta efficacia, nell’ordinamento nazionale, dei due regolamenti comunitari nonché di talune disposizioni delle direttive che devono ritenersi, per costante giurisprudenza, self-executing in virtù del loro contenuto positivo, chiaro, preciso e dettagliato, si forniscono - d’accordo con la Banca d'Italia - alcune preliminari indicazioni tese a chiarire le regole applicabili a far data dal 1° luglio 2011.

Ciò ferma restando l’attività di coordinamento in corso presso l’ESMA e in attesa del recepimento legislativo nell’ordinamento italiano di tali direttive, che consentirà anche la definitiva adozione delle relative modifiche regolamentari di attuazione⁽¹⁾.

Si riportano, pertanto, nel link sottostante le istruzioni operative – coerenti con gli schemi normativi di recepimento della direttiva UCITS IV sottoposti a consultazione pubblica nello scorso mese di maggio - volte ad applicare le disposizioni comunitarie concernenti:

• la procedura di notifica tra l’Autorità dello Stato membro d’origine e la CONSOB ai fini dell’offerta in Italia di un OICR comunitario armonizzato;
  
  
• la comunicazione alla CONSOB, da parte dell’OICR comunitario armonizzato, dell’aggiornamento della documentazione trasmessa con la lettera di notifica; 
  
  
• le modalità di pubblicazione del documento contenente le informazioni chiave per l’investitore (KIID) e del prospetto ai fini dell’offerta al pubblico di quote o azioni di OICR aperti italiani ed esteri.

Nell’ambito di tali istruzioni si è anche inteso fornire indicazioni circa la gestione del periodo transitorio, riguardante la sostituzione del prospetto semplificato con il KIID per gli OICR in corso d’offerta al 1° luglio 2011, in coerenza con quanto consentito dalla disciplina comunitaria.

Da ultimo si ribadisce che, come rilevato nel citato documento di consultazione, le vigenti regole organizzative, procedurali e di condotta contenute nel Regolamento Intermediari e nel Regolamento Congiunto – nelle more dell’adozione delle proposte di modifica volte ad affinarne l’allineamento alle predette direttive – risultano sostanzialmente in linea con la nuova disciplina comunitaria.

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Nota:

1. In particolare, delle modifiche al (i) Regolamento CONSOB n. 11971/1999 concernente la disciplina degli emittenti (ii) Regolamento CONSOB n. 16190/2007 in materia di intermediari, (iii) al Regolamento Congiunto CONSOB – Banca d’Italia del 29 ottobre 2007, (iv) al Regolamento della Banca d’Italia sulla gestione collettiva del risparmio. Per tutte le predette proposte di modifica si è conclusa la fase di consultazione pubblica.