Se qualcuno propone un investimento, occorre verificare che sia un soggetto autorizzato.

Nel nostro paese, chi offre investimenti finanziari deve essere autorizzato a norma di legge, e questo costituisce un'importante tutela per i risparmiatori. L'autorizzazione, infatti, viene rilasciata solo in presenza dei requisiti richiesti e, una volta autorizzati, gli intermediari finanziari sono sottoposti ad una costante attività di vigilanza.

Verificare, poi, non è particolarmente impegnativo: se si dispone di internet è possibile addirittura accedere direttamente alle informazioni possedute dalle autorità di vigilanza; altrimenti si possono contattare le autorità stesse con i mezzi tradizionali.

 Analizziamo nel dettaglio i vari tipi di autorizzazione previsti dall'ordinamento.

In primo luogo, chiunque proponga (o promuova) un servizio di investimento deve essere autorizzato. L'autorizzazione è rilasciata dalla Consob o dalla Banca d'Italia, secondo quanto previsto dal Testo Unico della finanza (d.lgs. n. 58 del 1998).

Gli intermediari abilitati ad offrire servizi d'investimento sono:

I soggetti abilitati operano normalmente presso le loro sedi e dipendenze, dove il risparmiatore si reca per effettuare investimenti. A volte, però, la promozione ed il collocamento di servizi di investimento o prodotti finanziari viene svolta "fuori sede"e quindi anche presso il domicilio del risparmiatore. Il nostro ordinamento ha ritenuto che in questi casi il risparmiatore deve essere particolarmente tutelato, prevedendo che:

L'informazione è il presupposto di un buon investimento.
Chi investe deve acquisire una conoscenza quanto più possibile estesa dei prodotti offerti, anche attraverso l'attenta lettura della documentazione disponibile.

In questo processo informativo un ruolo importante è svolto dagli intermediari abilitati (e dai promotori finanziari), i quali devono:

I promotori finanziari devono anche consegnare copia di una dichiarazione dell'intermediario da cui dipendono contenente elementi identificativi dell'intermediario e del promotore stessi, nonche' copia di un documento che illustra le principali regole di comportamento che il promotore deve osservare nei confronti degli investitori.

Il risparmiatore deve pretendere che l'intermediario adempia ai propri obblighi informativi. D'altra parte, però, deve anche partecipare attivamente a questo processo informativo, fornendo all'intermediario o al promotore informazioni sulla propria esperienza e situazione finanziaria, sugli obiettivi da conseguire e propensione al rischio.

L'intermediario ha l'obbligo di chiedere tutte queste informazioni. D'altra parte, l'investitore potrebbe anche rifiutarsi di comunicarle. Questo rifiuto, però, può pregiudicare la migliore prestazione del servizio d'investimento. Un completo scambio informativo, infatti, permetterà all'intermediario di meglio calibrare l'investimento in relazione alle esigenze del risparmiatore ed al suo profilo rischio/rendimento.

Diffidare delle "catene di santantonio" cioè di quelle proposte che promettono guadagni legati alla successiva adesione di altri soggetti, che spesso devono essere convinti dallo stesso investitore ad aderire. Queste "operazioni", infatti, non possono assicurare nessun tipo di rendimento, essendo di norma alimentate esclusivamente dalla continuità delle adesioni. In altre parole, nel momento in cui le nuove adesioni non sono più sufficienti a pagare gli "interessi" ai precedenti sottoscrittori, le iniziative sono destinate al fallimento.

Diffidare anche delle proposte di investimento vaghe e generiche, per le quali non sono dettagliatamente illustrate le modalità di impiego dei soldi raccolti (che tipo di titoli verranno acquistati, a quali prezzi, su quali mercati, con quali profili di rischio - di tasso di interesse, di cambio o di controparte - e se e quali strumenti di copertura verranno utilizzati a fronte di tali rischi).

Esistono dei prodotti oggettivamente rischiosi. E' bene quindi: