Sperimentazione dell'IA nell’azione di contrasto della CONSOB agli abusivismi finanziari

M. Trerotola, A. Boghi, P. Deriu, G. Frega

Quaderno FinTech n. 19 - luglio 2026 [formato PDF] 
 

Sintesi del lavoro

L'Intelligenza Artificiale (IA) si configura come una delle più rilevanti innovazioni tecnologiche contemporanee, con un impatto significativo e trasversale su tutti i settori, incluso quello finanziario. Questo studio esplora l'impiego dell'IA nell’azione di contrasto ai fenomeni di abusivismo finanziario tramite l’utilizzo di un software sviluppato dalla CONSOB in collaborazione con il Politecnico di Torino e l'Università Politecnica delle Marche. Il lavoro si concentra sull’utilizzo di tecnologie IA specifiche, quali i Large Language Model (LLM) e il Natural Language Processing (NLP), evidenziando il loro ruolo nell'analisi, estrazione e trattamento delle informazioni contenute negli esposti presentati dai risparmiatori, così come nell'analisi dei siti web dei soggetti segnalati.

Il seguente articolo descrive lo sviluppo del prototipo in questione che integra tecniche basate su intelligenza artificiale ibrida, con un focus particolare sull'accuratezza e la robustezza dell'estrazione di informazioni da contenuti a disposizione.

La valutazione dei risultati cui il sistema perviene è stata condotta attraverso il confronto tra i risultati ottenuti dal sistema e quelli derivanti dall'analisi di un operatore, con particolare attenzione all'accuratezza, coerenza e consistenza delle risposte generate. In particolare, i risultati evidenziano il potenziale dell'IA nell'automazione di processi complessi di vigilanza finanziaria, pur riconoscendone le attuali limitazioni. Nell’articolo, viene, infatti, fornita la descrizione delle limitazioni intrinseche delle attuali tecnologie IA, come la gestione della complessità semantica e la spiegabilità degli LLM, evidenziando i principali spunti di ottimizzazione per miglioramenti futuri.

Muovendo dal prototipo esaminato, il lavoro sviluppa, infine, una riflessione più ampia sulle implicazioni tecnico-organizzative e sul quadro giuridico di riferimento per l’impiego dell’IA nei processi di vigilanza, con particolare attenzione ai profili di supervisione umana, tracciabilità, accountability e compatibilità con l’AI Act e con la disciplina nazionale.

Con specifico riferimento al tema della supervisione umana, è bene evidenziare che il sistema sperimentato non assume in alcun caso decisioni in via autonoma: l’intervento del software resta circoscritto alle fasi preliminari e preparatorie, secondo una logica di human in the loop nella quale la valutazione e la decisione finale, e la relativa responsabilità, restano in capo all'operatore. Il sistema prevede, infatti, che attraverso un sistema di feedback l’operatore possa valutare ed eventualmente modificare gli esiti cui è pervenuto il software sia in relazione al risultato finale sia relativamente all’estrazione di specifiche informazioni acquisite durante le differenti fasi di analisi dell'esame degli esposti e dei siti web.

Autori
Mario Trerotola - PhD in Intelligenza Artificiale;
Alessio Boghi - CONSOB, Divisione Ispettorato(a.boghi@consob.it);
Paola Deriu - CONSOB, Responsabile Divisione Studi e Regolamentazione (p.deriu@consob.it);
Giuseppe Frega - CONSOB, Responsabile Ufficio Vigilanza su Fenomeni Abusivi, Divisione Ispettorato (g.frega@consob.it.it).

Si ringraziano la Prof.ssa Caterina Lucarelli dell’Università Politecnica delle Marche, Giampiero Longobardi (CONSOB, Vice Direttore Generale), Nicola De Caro e Brizio Leonardo Tommasi (Divisione Informatica e Intelligenza Artificiale) per gli utili commenti. Errori e imprecisioni sono imputabili esclusivamente agli autori. Le opinioni espresse nel lavoro sono attribuibili esclusivamente agli autori e non impegnano in alcun modo la responsabilità dell’Istituto. Nel citare il presente lavoro, non è, pertanto, corretto attribuire le argomentazioni ivi espresse alla CONSOB o ai suoi Vertici

JEL Classifications: O32, O33, C55, G21.

Parole chiave: intelligenza artificiale, abusivismo finanziario, software per il trading, piattaforme di trading, sperimentazione IA CONSOB.