Consob Informa - Anno XXVI - N. 5 - 10 febbraio 2020 - AREA PUBBLICA
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Le notizie della settimana:
Servizi finanziari: Consob oscura 8 nuovi siti web
Modifica al regolamento sulla raccolta di capitali tramite portali online
MAR - Prassi di mercato n. 1 inerente all’attività di sostegno della liquidità
Consob approva il supplemento al prospetto di offerta di prestiti obbligazionari non convertibili Cef Spa
“Securities markets: trends, risks and policies": Convegno Consob-Esma-Bocconi. Milano, 12 marzo 2020
“Occhio alle truffe!” - La finanza in palcoscenico: due nuove date
SAVE THE DATE: Arbitro per le controversie finanziarie (ACF): martedì 17 marzo la relazione annuale per il 2019. Appuntamento alle 9:00 in auditorium Consob a Roma e in video collegamento da Milano
SAVE THE DATE: La corporate governance delle società quotate italiane. Le analisi di Consob, Comitato per la Corporate Governance e Assonime-Emittenti Titoli: Milano, 2 marzo 2020
Comunicazioni a tutela di altre autorità di vigilanza
LE DECISIONI DELLA COMMISSIONE ASSUNTE O RESE PUBBLICHE NEL CORSO DELLA SETTIMANA
- LE NOTIZIE DELLA SETTIMANA -
Consob ha ordinato l'oscuramento di 8 nuovi siti web, che offrono abusivamente servizi finanziari.
L'autorità si è avvalsa dei poteri derivanti dal "decreto crescita" (legge n. 58 del 28 giugno 2019, articolo 36, comma 2-terdecies), in base ai quali Consob può ordinare ai fornitori di servizi di connettività a internet di inibire l'accesso dall'Italia ai siti web tramite cui vengono offerti servizi finanziari senza la dovuta autorizzazione.
Di seguito l'elenco delle società e dei siti:
- Trade Com Limited (sito internet https://fxonspot.com);
- “cryptobase” (siti internet https://cryptobase.ltd e https://cryptobase.life);
- “GotechFX” (sito internet https://gotechfx.com);
- Waltika Partners LTD (siti internet https://alliance-capital.io e https://alliance-capital.cc);
- GAM Group Ltd - “MarketsFX” (sito internet https://www.marketsfx.it);
- Honest Capital Ltd (sito internet www.profx247.com).
Sale così a 139 il numero dei siti oscurati da luglio scorso, da quando cioè Consob ha acquisito il potere di ordinare l’oscuramento dei siti. I provvedimenti con i quali è stato ordinato alle suddette società la cessazione dell'attività abusiva sono consultabili sul sito www.consob.it.
Sono in corso le attività di oscuramento dei siti da parte dei fornitori di connettività a internet, che operano sul mercato italiano. Per motivi tecnici l'oscuramento effettivo potrà richiedere alcuni giorni.
La Consob richiama l’attenzione dei risparmiatori sull’importanza di prestare la massima attenzione al fine di effettuare in piena consapevolezza le scelte di investimento, focalizzandosi su quei comportamenti di comune buon senso – come ad es. verificare che l’operatore con cui si investe sia autorizzato - che sono imprescindibili se si vuole davvero salvaguardare e, magari, far fruttare il proprio risparmio. A tal fine Consob ricorda che sul sito www.consob.it è presente in homepage la sezione “Occhio alle truffe!”, ove sono presenti informazioni utili a mettere in guardia l’investitore contro gli operatori abusivi.
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La Commissione, inoltre, ha vietato:
- ai sensi dell’articolo 99, comma 1, lettera d), del Testo unico della finanza - Tuf, l’offerta al pubblico residente in Italia denominata “Omega Best” avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria effettuata dalla Expedite Spzoo e dalla Nautilius Investment Ltd in assenza del prescritto prospetto informativo, anche tramite il sito internet www.omega.best (delibera n. 21251 del 5 febbraio 2020);
- ai sensi dell’articolo 101, comma 4, lettera c), del Tuf, l’attività pubblicitaria posta in essere dal Sig. Emanuele Fiore in assenza delle prescritte autorizzazioni, tramite i siti www.manuelcooper.com e https://manuel.omegaita.it nonché la pagina facebook https://www.facebook.com/groups/241778882951122, relativa all’offerta al pubblico di investimenti di natura finanziaria denominata “Omega Best” promossa tramite il sito internet www.omega.best (delibera n. 21250 del 5 febbraio 2020).
La Commissione, con delibere nn. 21148 e 21147 del 13 novembre 2019, aveva già sospeso per 90 giorni le suddette attività (vedi “Consob Informa” n. 40/2019).
Consob, con delibera n. 21259 del 6 febbraio 2010, ha modificato il Regolamento sulla raccolta di capitali tramite portali on-line, adottato con delibera n. 18592/2013 (Regolamento Crowdfunding), al fine di adeguarlo alle modifiche apportate all’articolo 50-quinquies del Tuf dal d.lgs. n. 165 del 25 novembre 2019 (c.d. “correttivo MiFID”).
Tali modifiche al Tuf sono volte ad eliminare, tra i requisiti patrimoniali che i gestori di portale devono soddisfare per essere iscritti nel relativo Registro tenuto dalla Consob, quello dell’adesione ad un sistema di indennizzo a tutela degli investitori, mantenendo l’obbligatorietà della sola copertura assicurativa.
Il Regolamento Crowdfunding è statopertanto adeguato al sopra descritto intervento di modifica della normativa primaria.
Nella delibera di modifica del Regolamento viene previsto che i gestori di portale già autorizzati che attualmente aderiscono ad un sistema di indennizzo dovranno attivare la polizza assicurativa entro il 1° luglio 2020.
Si evidenzia che non si è reso necessario avviare un processo di consultazione pubblica per apportare le sopradescritte modifiche al Regolamento Crowdfunding, in quanto trattasi di un intervento di mero adeguamento ad una disposizione di rango primario.
L’Esma ha fornito alla Consob un parere positivo ai sensi dell’art. 13, paragrafo 4, del Regolamento (Ue) n. 596/2014 (“MAR”) in relazione al nuovo testo della Prassi di mercato n. 1 inerente all’attività di sostegno della liquidità del mercato (https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-issues-opinion-accepted-market-practice-liquidity-contracts-consob).
In particolare, il parere conclude che il nuovo testo è compatibile con i criteri posti dall’articolo 13, paragrafo 2, MAR e dalle relative disposizioni poste dal regolamento delegato 2016/908 e contiene più misure utili a contenere il potenziale rischio di manipolazione del mercato ed eventuali minacce per la fiducia nel mercato finanziario.
Il nuovo testo della Prassi di mercato n. 1 presenta alcune differenze rispetto al testo che la Consob aveva pubblicato l’8 aprile 2019 ad esito della pubblica consultazione lanciata il 21 settembre 2018 e che aveva trasmesso all’Esma ai fini del citato parere richiesto dall’articolo 13, paragrafo 4, MAR.
L’adozione della nuova Prassi di mercato n. 1 richiederà un’apposita delibera da parte della Consob.
Consob ha approvato il supplemento al prospetto di offerta al pubblico dei prestiti obbligazionari non convertibili denominati “prestito Cef 2019/5 anni” e “prestito Cef 2019/3 anni” emessi da Cooperativa Esercenti Farmacia (Cef) Scarl.
La Commissione, il 20 dicembre 2019, aveva approvato il prospetto Cef relativo all’offerta al pubblico dei suddetti prestiti obbligazionari non convertibili (vedi “Consob Informa” n. 45/2019).
L’offerta, che si svolge in Italia, è attualmente in corso e terminerà il 31 marzo 2020.
Il supplemento dà conto dei seguenti aggiornamenti informativi:
i) conclusione, il 23 dicembre 2019, dell’operazione di cessione del compendio immobiliare deliberata dal Consiglio di Amministrazione il 3 dicembre 2019;
ii) sottoscrizione, nella medesima data del 23 dicembre 2019, dell’accordo di investimento e patto parasociale con un partner finanziario terzo;
iii) esito dell’offerta di scambio di obbligazioni conclusa il 31 dicembre 2019, inclusa nella complessiva offerta al pubblico.
Il supplemento fornisce evidenza dell’applicazione del diritto di revoca per coloro che hanno già accettato di sottoscrivere i titoli prima della pubblicazione del supplemento, esercitabile entro due giorni lavorativi dalla data di pubblicazione dello stesso.
Consob, Esma e Università Bocconi, attraverso il centro di ricerca Baffi - Carefin, organizzano il 12 marzo 2020 a Milano, presso l'Università Bocconi, Room AS03 (Via Rontgen, 1), con inizio alle 8:30, il convegno dal titolo "Securities markets: trends, risks and policies".
I lavori saranno aperti dal Presidente della Consob Paolo Savona, dal Rettore dell'Università Bocconi Gianmario Verona e dal Chief Economist presso l'Esma Steffen Kern.
Seguirà il keynote speech del Presidente di Borsa Italiana Andrea Sironi. Il Commissario Consob Carmine di Noia terrà le considerazioni conclusive.
I lavori si articoleranno in tre sessioni:
1. “Market Microstructure” presieduta da Massimo Guidolin (Università Bocconi)
2. "Corporate Governance and Sustainability”presieduta da Nadia Linciano (Consob)
3. "Investors and Financial Innovation” presieduta da Claudia Guagliano (ESMA)
Il programma completo con le indicazioni per l'iscrizione è consultabile sui siti web della Consob (www.consob.it) e dell'Università Bocconi (www.unibocconi.it).
Il convegno sarà tenuto in lingua inglese.
La partecipazione ai lavori è libera, previa iscrizioneonline all'indirizzo web www.unibocconi.it/eventi.
Consob porta nuovamente in scena lo “schema Ponzi”, da un secolo a questa parte uno dei più diffusi modelli di truffa finanziaria. L’appuntamento è fissato a:
- Cremona – 11 febbraio 2020, ore 11.00 presso il Teatro Filodrammatici, Piazza Filodrammatici, 4;
- Torino – 25 maggio 2020, ore 10.00 presso La Casa del Teatro Ragazzi e Giovani, Corso Galileo Ferraris, 266.
Finanza in palcoscenico è un progetto sperimentale di educazione finanziaria, che coniuga la narrazione/rappresentazione teatrale di una vicenda finanziaria significativa con un successivo dibattito dai toni divulgativi in cui vengono evidenziati gli insegnamenti che da esse si possono trarre al fine di tutelare risparmiatori e investitori.
Nella rappresentazione 'Occhio alle truffe!' si affronta il tema delle truffe ispirate allo schema Ponzi. L'attore e regista Massimo Giordano interpreta Charles Ponzi, il truffatore italiano divenuto famoso per aver realizzato su larga scala uno schema ancora oggi noto con il suo nome, replicato in numerose versioni moderne che fanno uso della posta elettronica e del web.
Sono successivamente previsti gli interventi di Nadia Linciano e Paola Soccorso (Consob) che illustrano i meccanismi psicologici di cui bisogna essere consapevoli e le precauzioni da prendere per evitare di rimanere vittime di una truffa. Intervengono rappresentanti dei Comuni di Cremona e Torino.
L’iniziativa è gratuita. Si accettano adesioni fino ad esaurimento posti. Le locandine degli eventi sono reperibili sul sito Consob nella sezione “eventi”.
Si terrà martedì 17 marzo 2020 la presentazione della terza relazione annuale dell'Arbitro per le controversie finanziarie (ACF), l'organismo per la soluzione stragiudiziale delle controversie tra intermediari e risparmiatori istituito presso la Consob e operativo ormai da tre anni. Sarà l’occasione per illustrare l’attività svolta nel 2019 e fornire anche un quadro informativo sul primo triennio di operatività dell’ACF.
L'appuntamento è fissato per le ore 9:00 presso l'auditorium Consob di Roma (Via Claudio Monteverdi 35 - Piazza Verdi). Sarà attivo un videocollegamento con la sede Consob di Milano in Via Broletto 7.
Apre i lavori il Presidente Paolo Savona. Seguirà la relazione del Presidente dell'ACF, Gianpaolo Barbuzzi.
Il programma dell’evento è pubblicato al seguente indirizzo: http://www.consob.it/web/area-pubblica/seminari-e-convegni.
La partecipazione è libera. Ma è gradita la registrazione online attraverso il modulo Sipe: http://www.consob.it/web/area-pubblica/iscrizione-seminari. L'evento è accreditato a fini di formazione professionale presso l'Ordine degli avvocati di Roma.
Il prossimo 2 marzo alle 14.30 presso Borsa Italiana, Palazzo Mezzanotte - Piazza degli Affari 6, Milano, si terrà un convegno dal titolo “Evoluzione della corporate governance e successo sostenibile dell’impresa”.
Nel corso del convegno verranno presentati:
- il Rapporto Consob sulla corporate governance delle società quotate italiane per il 2019, che fornisce evidenze in merito ad assetti proprietari, organi sociali, assemblee e operazioni con parti correlate, sulla base di dati desunti da segnalazioni statistiche di vigilanza e informazioni pubbliche;
- il Rapporto del Comitato per la Corporate Governance, che fornisce una valutazione dello stato di attuazione del Codice di Autodisciplina e raccomandazioni alle società per una sua più efficace applicazione;
- il Rapporto Assonime-Emittenti Titoli, che fornisce un’analisi della corporate governance delle società quotate italiane alla luce delle indicazioni del Codice di Autodisciplina.
I tre Rapporti saranno disponibili al termine della presentazione.
La partecipazione è libera, ma è gradita la registrazione online tramite il modulo SIPE: http://www.consob.it/web/area-pubblica/iscrizione-seminari.
Le autorità di vigilanza di Regno Unito (Financial Conduct Authority - Fca), Lussemburgo (Commision de Surveillance du Secteur Financier - Cssf), Belgio (Financial Services and Markets Authority - Fsma), Spagna (Comisión Nacional del Mercado de Valores - Cnmv) e Svizzera (Swiss Financial Market Supervisory Authority - Finma) segnalano le società e i siti web che stanno offrendo servizi di investimento, finanziari e assicurativi senza le previste autorizzazioni.
Segnalate dalla Fca:
- First Call Reclaim (numero telefonico: 02081569856);
- Omega Crypto / OmegaCrypto (www.omegacrypto.com) con sedi dichiarate a Londra (Uk) e Singapore;
- 4fxroyal (www.4fxroyal.com) con sede dichiarata a Londra (Uk), clone della società autorizzata Royal Forex Limited (www.royalforex.com) con sede a Nicosia (Cipro). La società è stata già oggetto di segnalazione da parte della Finma (v. “Consob Informa” n. 37/2019 del 28.10.2019);
- Aviva Investors Global Services / Avibonds (www.avibonds.com) clone della società autorizzata Aviva Investors Global Services Limited (www.avivainvestors.com) con sede a Londra (Uk);
- Ipo-Fx /Skylon Investments (www.ipo-fx.co.uk) con sede dichiarata a Londra, clone della società autorizzata Skylon Investments Limited;
- Guy Berna (www.guyberna.com) con sede dichiarata a Londra (Uk) clone della società autorizzata Guy Berna con sede in Lussemburgo;
- Titon Associates Asset Titon Associates Asset Management (www.titonltd.wixsite.com/titon, www.titonassociates.com) con sede dichiarata a Londra, clone della società autorizzata Titon Associates Ltd (www.titongroup.com);
- Sentinel Growth Portfolio Ltd www.sentinelgrowthltd.com) con sede dichiarata a Londra (Uk) clone della società autorizzata Sentinel Growth Portfolio Ltd;
- WVH Ethical / WVH Wealth Management / WVH Sustainable Portfolios (www.wvhethical.com, www.wvh-clients.com, www.wvhadvisors.com, www.wvh-login.com) con sede dichiarata a Londra (Uk) clone della società autorizzata Walter Van Hoecke con sede a Zelzate (Belgio);
- Tradition-Finance (www.traditionf.com) clone della società autorizzata Tradition Financial Services Limited (www.tradition.com) con sede a Londra (Uk).
Segnalate dalla Cssf:
- PowerSpot. (https://power-spot.eu) con sede dichiarata in Lussemburgo;
- RushBanq (www.rushbanq.com) con sede dichiarata in Lussemburgo;
- Solys Luxembourg clone della società autorizzata SOLYS;
- Luxstar Asset Management (www.luxstraram.com) con sede dichiarata in Lussemburgo;
- 65GCC (www.365gcc.10) con sede dichiarata in Lussemburgo.
Segnalate dalla Fsma:
- Evolutive Banque / Revolt-Finance (www.Revolt-Finance.com) con sede dichiarata a Londra (Uk);
- Imperial Finances (www.imperial-finances.com).
Segnalate dalla Cnmv:
- Pacific Alliance Capital LTD (www.pacificalliance-capital.com);
- 4fxroyal (https://4fxroyal.com). La società è stata già oggetto di segnalazione da parte della Finma (v. “Consob Informa” n. 37/2019 del 28.10.2019;
- 21 St Options (https://21stoptions.com). La società è stata già oggetto di segnalazione da parte della Cssf (v. “Consob Informa” n. 40/2019 del 18.11.2019);
- CCAI Limited / 55 Coin Market Trading (www.55cmt.com) soggetti che risulterebbero collegati a CCT Markets Limited già oggetto di segnalazione da parte della Cnmv;
- Cnbsfin Ltd (www.cnbsfin.com/es
- Cobracfd Ltd (www.cobracfd.biz/es). La società è stata oggetto di delibera Consob n. 21030 del 3.9.2019 (v. “Consob Informa” n. 30/2019), di delibera Consob n. 21143 del 13.11.2019 (v. “Consob Informa” n. 40/2019) e, successivamente, di ordine ai fornitori di servizi di connettività a internet di oscuramento del sito. Successivamente segnalata anche dalla Fma (v. “Consob informa” n. 42/2019 del 2.12.2019);
- Cryptofxoption / Orion Service Eood (www.cryptofxoption.com) la cui pagina web risulta collegata ai siti www.pattern-trader.net, www.olympusmarkets.com, www.the-crypto-genius.net, https://finaxis.iowhich, https://pcmtrades.com https://wisebanc.online e https://wisebanc.com già segnalati dalla stessa Cnmv;
- HB Enterprises OU/ Fina Holding Incorporated (https://es.forexone.co);
- Formula Española (https://formula-espanola.com);
- Fx Master Bot (https://fxmasterbot.com);
- Glob-Markets / Cub Services Ltd (www.glob-markets.net / www.glob-markets.co);
- Just Perfect Markets Ltd (www.justperfectmarkets.com);
- KS-Securities Vermögensverwaltung GmbH (https://ks-securities.com). La società è stata oggetto di delibera Consob n. 21223 del 23.1.2020 e, successivamente, di ordine ai fornitori di servizi di connettività a internet di oscuramento del sito. (v. “Consob Informa” n. 3/2019 del 27.1.2020);
- Arrow Capital Ltd / Lv Grow Markets (https://lvgrowmarkets.com/es) La società è stata oggetto di delibera Consob n. 21205 del 18.12.2019 e, successivamente, di ordine ai fornitori di servizi di connettività a internet di oscuramento del sito. (v. “Consob Informa” n. 45/2019 del 23 dicembre 2019);
- Dª Miranda Ofarre (http://tradermirandaofarre.blogspot.com);
- Quants-Trade (www.quants-trade.com );
- Wise Funds (https://wisefunds.co / https://wisefunds.cc).
Segnalate dalla Finma:
- Rox Capital AG (https://roxcapital.io/; https://rox.fund/) con sede dichiarata ad Heiden (Svizzera);
- Coinyards (https://coinyards.com) con sede dichiarata a Zurigo (Svizzera).
La Securities and Exchange Commission - SEC, autorità di vigilanza americana, avvisa i risparmiatori che i truffatori si avvalgono spesso delle notizie più recenti per raggirare gli investitori (https://www.sec.gov/oiea/investor-alerts-and-bulletins/ia_coronavirus).
La SEC è venuta a conoscenza di una serie di promozioni apparse su Internet e sui social media, relative alla possibilità che prodotti o servizi di società quotate sul mercato siano in grado di prevenire, individuare o curare il coronavirus e della possibilità che ciò possa comportare un incremento incontrollato del valore delle azioni di determinate società quotate. Queste promozioni assumono spesso la forma dei cosiddetti "rapporti di ricerca" e contengono la previsione di uno specifico "prezzo indicativo" delle azioni in questione. La SEC invita gli investitori a diffidare di queste promozioni e a riflettere sulla loro sostanziale natura fraudolenta.
- Fate attenzione ad informazioni che affermano che prodotti o i servizi di un'azienda specifica siano in grado di fermare il coronavirus, in particolare ad informazioni relative ad azioni di società a bassa capitalizzazione (micro-cap). Queste voci incontrollate possono fare parte di schemi fraudolenti di aumento artificioso del valore dei titoli (pump-and-dump).
- Rischiate di perdere somme ingenti di denaro nel caso di investimenti in una società descritta in modo inesatto o inaffidabile. Nel caso di sospensione dalla negoziazione dei titoli della società in questione potreste rischiare di non poter rivendere le azioni acquistate.
- La presentazione di suggerimenti, reclami o segnalazioni in riferimento a sospette frodi o azioni fraudolente o truffe può essere effettuata online all'indirizzo https://www.sec.gov/tcr.
Sebbene dichiarazioni fallaci relative al coronavirus possano riguardare qualsiasi azienda, le azioni delle micro-cap possono rivelarsi particolarmente vulnerabili a rischi di frode per gli investitori, ivi comprese le truffe riferite al coronavirus. Le azioni delle micro-cap sono titoli a basso prezzo che vengono emessi dalle società di più ridotte dimensioni.
In molti casi scarseggiano le informazioni disponibili e di dominio pubblico sui manager, suiprodotti e servizi e sulla situazione finanziaria di queste società micro-cap. Questo può agevolare l’azione dei truffatori nel diffondere informazioni false sulla società e nel trarne quindi profitto a spese di investitori scarsamente informati.
Ad esempio, in uno schema "pump-and-dump", i promotori "gonfiano" o aumentano il prezzo delle azioni di una società mettendo in circolazione informazioni (rumours) ottimistiche, ma spesso false.
I rumours spingono molti investitori ad acquistare questi titoli. Successivamente, i truffatori o i loro complici "si liberano" rapidamente delle proprie azioni prima che la falsa euforia (hype) finisca. In genere, una volta che i truffatori hanno tratto profitto dalle loro vendite, il prezzo delle azioni crolla e gli investitori rimasti con le azioni finiscono per perdere la maggior parte delle somme investite.
Quando si investe in qualsiasi azienda, comprese quelle che dichiarano di concentrarsi su prodotti e servizi correlati al coronavirus, è indispensabile compiere una valutazione approfondita dell’investimento e tenere presente che i maestri degli investimenti-truffa sfruttano spesso ogni singola crisi per trarne profitto.
- Approvato il supplemento al prospetto informativo finalizzato all’offerta al pubblico dei prestiti obbligazionari non convertibili denominati “prestito Cef 2019/5 anni” e “prestito Cef 2019/3anni” emessi dalla Cooperativa Esercenti Farmacia (Cef) Scarl (decisione del 5 febbraio 2020).
- Ordine, ai sensi dell’articolo 7-octies, lettera b), del d.lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 Testo unico della finanza - Tuf di porre termine alla violazione dell’articolo 18 del medesimo Tuf, posta in essere da:
- Trade Com Limited tramite il sito internet https://fxonspot.com (delibera n. 21255 del 5 febbraio 2020);
- “cryptobase” tramite i siti internet https://cryptobase.ltd e https://cryptobase.life (delibera n. 21254 del 5 febbraio 2020);
- “GotechFX” tramite il sito internet https://gotechfx.com (delibera n. 21256 del 5 febbraio 2020);
- Waltika Partners Ltd tramite i siti internet https://alliance-capital.io e https://alliance-capital.cc (delibera n. 21253 del 5 febbraio 2020);
- GAM Group Ltd - “MarketsFX” tramite il sito internet https://www.marketsfx.it (delibera n. 21252 del 5 febbraio 2020);
- Honest Capital Ltd tramite il sito internet www.profx247.com (delibera n. 21257 del 5 febbraio 2020).