Delibera n. 23780

Ordine, ai sensi dell'art. 7-octies, comma 1, lett. b), del D. lgs. n. 58/1998 ("Tuf") di porre termine alla violazione dell'art. 18 del Tuf posta in essere anche tramite il sito internet www.praxiscarma.com e la relativa pagina https://office.praxiscarma.com

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modifiche e integrazioni;

VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 ("Tuf") e le successive modifiche e integrazioni;

RILEVATO che dalle verifiche svolte sul web è stata rilevata la presenza del sito internet www.praxiscarma.com, attivo e disponibile esclusivamente in lingua italiana, in cui è indicato come la società Praxiscarma s.a., avente sede a Funchal in Portogallo e presentata come "un'innovativa start-up che si impegna a fornire soluzioni tecnologiche avanzate [che si occupa di sviluppare] piattaforme CRM, siti web, app e sistemi di integrazione blockchain", ha una "divisione che si dedica a piani di investimento Pre organizzati";

RILEVATO che nella home page del sito www.praxiscarma.com, con riguardo ai suddetti piani di investimento, si legge come alla Praxiscarma "ci impegniamo a creare opportunità di investimento accessibili per tutti…consapevoli che molti considerano far crescere il proprio capitale e ottenere un reddito aggiuntivo. Pertanto, creiamo progetti di investimento accuratamente selezionati…";

RILEVATO che nel sito www.praxiscarma.com si spiega come l'utente "Partecipa e guadagna": in proposito, nella home page si legge che "quando scegli di investire in uno dei nostri progetti di investimento comunitario, ti offriamo la possibilità di ottenere un profitto mensile continuativo, chiamato "Premium Bonus". Questo bonus sarà accreditato durante l'intera durata del piano di investimento, garantendoti un reddito passivo aggiuntivo. Inoltre, alla scadenza del contratto, il capitale investito ti sarà restituito... Puoi investire partendo da un minimo di 50,00€";

RILEVATO che nel sito sono illustrati i passaggi che l'utente deve seguire per investire: "Esplora i progetti attivi: Nella nostra sezione dedicata, puoi scoprire tutti i progetti attivi in corso. ... Analizza le informazioni: Una volta registrato, ti forniremo i dati chiave sul progetto, le opzioni di investimento…Puoi esaminare attentamente queste informazioni per prendere decisioni di investimento informate. Effettua il tuo investimento: Quando hai selezionato un progetto su cui desideri investire, puoi completare l'operazione con pochi click. Il nostro processo di investimento è sicuro e affidabile, offrendoti opzioni di pagamento convenienti... Monitora i tuoi investimenti: Dopo aver investito, avrai accesso a uno strumento di monitoraggio per seguire in real time le prestazioni delle tue partecipazioni";

RILEVATO che l'utente può registrarsi sul sito www.praxiscarma.com previo inserimento dei propri dati personali (nome, cognome, e-mail, telefono e un cd. "codice sponsor") per poi scegliere l'investimento ed effettuare il versamento del capitale necessario: al riguardo, nel sito si spiega all'utente che: "una volta registrato, accedi al tuo account personale. Qui potrai esplorare l'ampia selezione di progetti di investimento … disponibili. Una volta che hai identificato un progetto di tuo interesse, selezionalo e verifica la disponibilità degli investimenti. Sarai guidato attraverso il processo di conferma dell'investimento, incluso l'importo da investire e le opzioni di pagamento. Conferma la tua scelta di investimento e completa la transazione utilizzando uno dei metodi di pagamento sicuri offerti […]. Una volta completata la transazione, il tuo investimento sarà attivo e potrai iniziare a godere dei vantaggi finanziari";

RILEVATO che tali progetti di investimento sono visibili all'utente dopo la registrazione sul sito, nell'area riservata disponibile all'indirizzo url https://office.praxiscarma.com: al riguardo, un risparmiatore ha trasmesso copia di un contratto denominato "Accordo Partecipazione Angel Investor", avente come controparti l'utente e Praxiscarma s.a. e ha riferito che il contratto è stato messo a sua disposizione nella pagina del sito avente url https://office.praxiscarma.com;

CONSIDERATO che tale contratto, avente durata minima di 36 mesi, prevede un impiego di capitale da parte del cliente, che versa denaro su un conto corrente della Praxiscarma s.a. a titolo di "finanziamento con sottoscrizione in azioni di categoria senza diritto di voto [dette anche] azioni redimibili di categoria B", che la detta società riceve il versamento "al fine di poter procedere a realizzare l'investimento" di cui al punto I del contratto ("operazioni nel settore finanziario e investimenti di qualsiasi natura: immobiliare, trading, hardware, software, tecnologie innovative ed energie rinnovabili") secondo quanto previsto dal contratto stesso ed eventualmente da un "White Paper" disponibile nel sito www.praxiscarma.com, che la società "accetta l'importo in cambio quote di categoria per un numero uguale all'importo, esempio 10.000 euro=sottoscrive 10.000 quote di categoria B" e si impegna a pagare sul "finanziamento oggetto del contratto … interessi (rendita finanziaria) pari ad una percentuale mensile minimo del 3% sul capitale conferito", che la società si impegna a restituire al cliente il capitale versato previa disdetta da parte di quest'ultimo da dare 30 giorni prima della scadenza contrattuale e che, in caso di disdetta prima della scadenza naturale del contratto è previsto che il capitale venga restituito decurtato del 15%;

CONSIDERATO che analogo contratto è stato offerto ad un altro risparmiatore da un collaboratore italiano della "Praxiscarma" - che ha fatto sottoscrivere al cliente il contratto e ha poi fornito i dati per accedere alla piattaforma online - e che nel sito www.praxiscarma.com è presente un invito a diventare segnalatore della società: al riguardo, nel sito è menzionato un "Programma Referral: Se conosci potenziali investitori interessati a partecipare ai nostri programmi di investimento, segnalali e sarai ricompensato con una percentuale di guadagno indiretta che potenzierà notevolmente le tue entrate. Come funziona: una volta registrato al programma, otterrai un link di riferimento personalizzato che potrai condividere con le persone che conosci. Quando i tuoi referral si iscrivono e diventano soci …ogni investimento che effettuano ti genererà un profitto indiretto;

CONSIDERATO che la Praxiscarma s.a. e il suo amministratore non hanno fornito riscontro alle richieste inviate dalla Consob nel corso dell'attività istruttoria;

CONSIDERATO che l'oggetto della proposta negoziale veicolata anche tramite il sito www.praxiscarma.com appare presentare caratteristiche tali da ricondurre i progetti di investimento promossi nel sito e i correlati contratti collocati nell'area riservata del sito dalla società nel novero dei prodotti finanziari, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria" - diverso, quindi, dallo strumento finanziario - stante la rilevata compresenza di: i) un impiego di capitale; ii) una promessa/aspettativa di rendimento di natura finanziaria; iii) l'assunzione di un rischio connesso all'impiego di capitale;

CONSIDERATO, infatti, che la struttura dell'operazione de qua prevede che a) l'aderente impieghi il proprio capitale per la sottoscrizione di uno dei "progetti di investimento" genericamente promossi sul sito e che i contratti ad essi correlati sono poi messi a disposizione per la sottoscrizione nell'area riservata; b) in virtù dell'anzidetta sottoscrizione è promesso agli investitori un rendimento fisso mensile, la cui misura percentuale è indicata nei contratti, calcolato sulle somme versate da ciascun utente senza che gli stessi utenti siano chiamati a svolgere alcuna ulteriore attività; c) la conseguente assunzione di un rischio correlato all'impiego del capitale affidato;

RILEVATO, quindi, che il summenzionato rendimento verrebbe corrisposto a fronte dell'impiego del capitale dell'investitore;

CONSIDERATO, pertanto, che l'elemento causale della proposta negoziale rivolta ai risparmiatori dalla Praxiscarma s.a. anche tramite il sito www.praxiscarma.com è riconducibile alla produzione di un rendimento finanziario quale corrispettivo dell'impiego di capitale conferito dal percettore del rendimento medesimo (che, quindi, conferisce il proprio denaro con un'aspettativa di profitto, vale a dire di accrescimento delle disponibilità investite, "finalità di investimento");

RITENUTO in particolare che i "progetti di investimento" promossi nel sito risultano avere una causa concreta di carattere finanziario consistente nell'ottenimento di un rendimento fisso mensile - definito nel sito "Premium Bonus accreditato durante l'intera durata del piano di investimento" - quale corrispettivo del capitale versato, la cui misura percentuale è indicata nei singoli contratti messi a disposizione nell'area riservata del sito;

RITENUTO che in tale contesto il contratto "Accordo Partecipazione Angel Investor", collocato tramite la pagina office.praxiscarma.com, ha la suddetta causa finanziaria, in quanto il cliente versa un capitale che la società utilizza per realizzare operazioni di varia natura, al fine di ottenere un rendimento mensile in misura percentuale predeterminata contrattualmente; tale contratto prevede altresì il collocamento di azioni al cliente, considerato che fa riferimento ad un "finanziamento di sottoscrizione azionaria per realizzare investimenti" e alla sottoscrizione di "azioni senza diritto di voto", azioni di cui tuttavia non sono note le caratteristiche né è noto l'ammontare complessivo, considerato che la società accetta le somme versate dal cliente in cambio di un numero di "quote" uguale all'importo, variabile, che può essere versato da ogni singolo investitore;

RILEVATO che la Praxiscarma s.a. si avvale anche del canale internet al fine di promuovere e collocare nei confronti del pubblico dei risparmiatori italiani i riferiti "progetti di investimento" e i correlati contratti, nell'ottica di reperire risorse atte a finanziare lo sviluppo di progetti;

RILEVATO in particolare, che all'interno del sito internet www.praxiscarma.com sono risultate presenti informazioni generali su "progetti di investimento" atti a generare un rendimento fisso mensile a fronte del versamento di un capitale che parte da un minimo di cinquanta euro e dell'impegno della società a restituire alla scadenza il capitale investito, che tali informazioni mettono in luce la convenienza economica delle operazioni di investimento e incentivano i risparmiatori a partecipare ai detti "progetti di investimento" registrandosi tramite la compilazione di un apposito form presente nel sito;

RILEVATO altresì che, sulla base degli elementi informativi e documentali trasmessi dai risparmiatori, la Praxiscarma s.a. nella pagina https://office.praxiscarma.com mette a disposizione del cliente, che si è registrato sul sito www.praxiscarma.com previo inserimento dei propri dati e di un cd. "codice sponsor", i contratti corrispondenti ai suddetti progetti di investimento promossi nel sito, che il cliente può ivi visionare e sottoscrivere;

CONSIDERATO che detta attività svolta tramite il canale internet è idonea a integrare la fattispecie dell'offerta mediante tecniche di comunicazione a distanza di prodotti e strumenti finanziari (disciplinata dagli artt. 30-32 del Tuf nonché dagli artt. 124 e ss. del regolamento Consob n. 20307/2018) per lo svolgimento della quale è richiesta l'autorizzazione alla prestazione del servizio di investimento di collocamento;

CONSIDERATO che la citata Praxiscarma s.a. non risulta autorizzata alla prestazione di servizi di investimento;

CONSIDERATO che la sopra descritta operatività, svolta anche tramite il sito internet www.praxiscarma.com e la pagina https://office.praxiscarma.com è tutt'ora in corso di svolgimento nonché rivolta al pubblico degli investitori italiani in quanto i predetti domini sono disponibili esclusivamente in lingua italiana, i contratti acquisiti, collocati anche tramite l'area riservata del sito avente url https://office.praxiscarma.com, sono redatti in italiano;

CONSIDERATO che il sito internet www.praxiscarma.com e la pagina https://office.praxiscarma.com non sono riconducibili ad alcun soggetto autorizzato alla prestazione di servizi di investimento nei confronti del pubblico italiano;

VISTO che la prestazione di attività e servizi di investimento è riservata ai soggetti abilitati di cui all'art. 18, comma 1, del Tuf ai sensi del quale "L'esercizio professionale nei confronti del pubblico dei servizi e delle attività di investimento è riservato alle Sim, alle imprese di investimento UE, alle banche italiane, alle banche UE e alle imprese di paesi terzi";

RITENUTO, quindi, che l'operatività in esame si configura quale esercizio professionale verso il pubblico italiano di servizi di investimento in violazione dell'art. 18, comma 1, del Tuf;

VISTO che, secondo quanto previsto dall'art. 7-octies, lett. b), del Tuf - titolato "Poteri di contrasto all'abusivismo" - la Consob "può nei confronti di chiunque offre o svolge servizi o attività di investimento tramite la rete internet senza esservi abilitato ai sensi del presente decreto: […] b) ordinare di porre termine alla violazione";

RITENUTO, pertanto, necessario provvedere immediatamente all'adozione della presente delibera dal momento che, alla luce di quanto sopra rilevato e considerato, sussistono motivate ragioni di urgenza;

D E L I B E R A:

Si ordina di porre termine alla violazione dell'art. 18 del D. Lgs. n. 58/98 posta in essere anche tramite il sito internet www.praxiscarma.com e la pagina https://office.praxiscarma.com, consistente nell'offerta e nello svolgimento nei confronti del pubblico italiano dei servizi e delle attività di investimento.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di comunicazione.

3 dicembre 2025

IL PRESIDENTE
Paolo Savona