...la struttura del Documento di Offerta e le informazioni che contiene
Il Documento di Offerta presenta una struttura sostanzialmente standard a prescindere dalle caratteristiche dell'operazione.
Nel ribadire che la lettura dell'intero Documento è fondamentale per formarsi un giudizio consapevole sull'Offerta - e sulla convenienza, o meno, all'adesione - si segnalano le seguenti sezioni che consentono di acquisire una visione di insieme sulla struttura dell'operazione:
Premesse: riepilogano in sintesi le caratteristiche dell'Offerta e contengono una tabella in cui viene riportata la tempistica dell'operazione (dall'inizio fino alla sua conclusione) con evidenza di tutte le date significative relative all'Offerta.
Avvertenze: contengono gli elementi di rischio connessi all'operazione, nonché un paragrafo finale in cui vengono dettagliatamente descritti gli "scenari" che si profilano sia per coloro che aderiscono all'Offerta, sia per quanti non aderiscono e rimangono, pertanto, in possesso dei relativi titoli.
Soggetti partecipanti all'Operazione: contengono informazioni sull'Offerente, sul soggetto Emittente nonché sugli intermediari che intervengono nell'operazione e sul relativo ruolo.
Corrispettivo: contiene informazioni sul corrispettivo, sui criteri seguiti per la sua determinazione nonché specifici indicatori che agevolano nel valutare la convenienza dell'Offerta; nei casi in cui (i) il corrispettivo è costituito da altri titoli ovvero (ii) da contanti e titoli questa parte del Documento fornisce elementi informativi anche sui titoli che si riceveranno in scambio aderendo all'Offerta.
Motivazioni dell'operazione e programmi futuri: reca informazioni sulle motivazioni dell'operazione e sui programmi elaborati dall'Offerente relativamente all'Emittente; in caso di Offerta su titoli quotati l'Offerente deve indicare se l'Opa è finalizzata o meno alla revoca dei titoli dalla quotazione. Questo paragrafo è particolarmente significativo soprattutto per coloro che non intendono aderire all'Offerta.
