Delibera n. 21093 del 25/09/2019

Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del d.lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico di pacchetti di investimento svolta anche tramite il sito www.site.itradeclubs.com/it

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la Legge 7 giugno 1974, n. 216 e le successive modificazioni ed integrazioni;

VISTO il Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF);

RILEVATO che nel web è stata riscontrata la presenza dei siti www.itradeclubsitalia.com e www.site.itradeclubs.com/it riconducibili alla Itrade Clubs Corp. e di due filmati pubblicati sul canale "You Tube" intitolati "webinar I TRADE CLUBS" e "Prestazione piano marketing ITRADE CLUBS italia";

RILEVATO che il sito www.itradeclubsitalia.com prospetta lo "studio delle principali novità e tendenze del mercato (…) in un facile e accessibile formato, oltre a corsi certificati, live trading room e Cryptheads con operazioni reali";

RILEVATO che nel sito www.site.itradeclubs.com/it, è presente la medesima presentazione delle attività svolte dalla Itrade Clubs Corp. rilevata nel sito www.itradeclubsitalia.com;

RILEVATO che tramite il sito www.site.itradeclubs.com/it è risultato possibile "scaricare" la "presentazione del business" che presenta contenuti analoghi a quelli descritti nei sopradetti filmati. In particolare, nella presentazione vengono illustrati i servizi offerti tra cui il "Trade di criptovalute": un "pacchetto di investimento" del costo di 99$ che permetterebbe di ottenere una "redditività mensile di circa il 23%";

RILEVATO che nel sito www.site.itradeclubs.com/it vengono inoltre presentate all'investitore ulteriori "forme di guadagno" connesse al reclutamento di nuovi soggetti tra cui l'"indicazione diretta", ovvero un'attività di "client referral" che garantirebbe un "profitto del 10% sul piano scelto" in caso di iscrizione di nuovi clienti al programma di Itrade Clubs;

RILEVATO che per il tramite del sito www.site.itradeclubs.com/it, l'utente può acquistare i prodotti offerti e verificare lo stato di avanzamento nel piano di carriera finalizzato all'ottenimento dei premi sopra descritti;

RILEVATO che allo stato la Itrade Clubs Corp. non ha fatto pervenire copia della documentazione richiesta, né ha fornito gli elementi informativi chiesti dalla Consob con le note del 15 luglio 2019 e del 6 agosto 2019;

RILEVATO che, benché il sito www.itradeclubsitalia.com risulti "in manutenzione", tuttavia all'interno del sito internet www.site.itradeclubs.com/it così come sul canale "You Tube" continuano ad essere presenti i contenuti/filmati rilevati in esito al precedente accertamento;

RILEVATO che la struttura dell'operazione è presentata come un'opportunità di investimento;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t) del D.lgs. n. 58/1998, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende - ex art. 1, comma 1, lett. u), del D.lgs. n. 58/1998 - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che la comunicazione de qua sia rivolta al pubblico residente in Italia;

RILEVATO infatti che all'investitore viene prospettata la possibilità di acquistare i "pacchetti" e di ottenere a fronte dell'importo corrisposto un rendimento su base mensile di oltre il 20%;

CONSIDERATO che la proposta negoziale promossa dalla Itrade Clubs Corp. possa essere qualificata come prodotto finanziario, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

CONSIDERATO infatti che in tale ipotesi sembrano ricorrere, secondo il consolidato orientamento della Consob, gli elementi qualificanti la nozione di prodotto finanziario stante la ritenuta compresenza: (i) di un impiego di capitale; (ii) di una promessa/aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) dell'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale;

RITENUTO quindi che l'oggetto della proposta negoziale sia da considerare al pari di un investimento di natura finanziaria, in quanto tale rientrante nella nozione di prodotto finanziario ex art. 1, comma 1, lett. u) del Tuf;

RITENUTO, pertanto, che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), la riferita proposta negoziale promossa tramite il sito www.site.itradeclubs.com/it può essere qualificata come prodotto finanziario, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che nella documentazione acquisita nel sito www.site.itradeclubs.com/it la Itrade Clubs Corp. fornisce una descrizione dell'iniziativa ed evidenzia i vantaggi che l'investitore conseguirebbe per effetto dell'adesione alla proposta negoziale;

RILEVATO che l'iniziativa viene promossa in termini standardizzati e uniformi ed in particolare è riscontrabile una presentazione della stessa idonea a mettere gli investitori in grado di valutare se aderirvi o meno;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO, inoltre, che l'offerta in esame sarebbe rivolta al pubblico residente in Italia.

Difatti, si evidenzia che i contenuti del riferito sito internet e dei filmati pubblicati su "You Tube" sono in lingua italiana. Inoltre, la società dichiara di avere una sede in Italia e relativamente alla vicenda in esame è stato trasmesso un esposto da un risparmiatore italiano;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta al pubblico residente in Italia;

RITENUTO, pertanto, che l'attività volta all'offerta dei menzionati "pacchetti d'investimento" presenta le caratteristiche di un'offerta pubblica di prodotti finanziari così come sopra definita;

VISTO l'art. 94, comma 1, del D.lgs. n. 58/98, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d'origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che in relazione all'attività posta in essere dalla Itrade Clubs Corp. non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

RILEVATA, altresì, l'inesistenza di evidenti cause di esenzione dall'applicazione della disciplina dell'offerta al pubblico di prodotti finanziari;

CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione delle disposizioni normative e regolamentari in materia;

RILEVATO che l'offerta al pubblico di detti prodotti finanziari risulta, a tutt'oggi, in corso di svolgimento;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b) del Tuf ai sensi del quale "la Consob può sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti diversi da quelli di cui alla lettera a) [ovvero strumenti finanziari comunitari], in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente capo [che disciplina l'offerta al pubblico di prodotti finanziari] o delle relative norme di attuazione";

CONSIDERATA l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato

D E L I B E R A:

E' sospesa in via cautelare, per il periodo di novanta giorni, l'offerta al pubblico dei pacchetti di investimento effettuata anche tramite il sito www.site.itradeclubs.com/it.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro sessanta giorni dalla data di comunicazione.

25 settembre 2019

IL PRESIDENTE
Paolo Savona