Delibera n. 20076

Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del d.lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico delle quote di adesione al progetto denominato "business americano" svolta anche tramite il sito www.gabrielemaltinti.net

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la Legge 7 giugno 1974, n. 216 e le successive modificazioni ed integrazioni;

VISTO il Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF);

RILEVATO che nel web è stata riscontrata la presenza del sito www.gabrielemaltinti.net riconducibile al sig. Gabriele Maltinti;

RILEVATO che, all'interno del sito www.gabrielemaltinti.net è presente, tra le altre, la sezione denominata "Business Americano" nella quale viene fornita la descrizione dell'omonima iniziativa;

RILEVATO che nella riferita sezione l'iniziativa in parola viene descritta come un "business automatico [che] non ha bisogno di grandi sforzi. Il tuo denaro lavorerà per te";

RILEVATO che nel sito si legge che per aderire all'iniziativa l'investitore deve acquistare "una o più azioni privilegiate al portatore della GM Spa" che garantirebbero un interesse mensile compreso tra il 3% e il 6% variabile in funzione dello "scaglione di adesione" prescelto dall'investitore. In particolare agli utenti viene prospettata la possibilità di aderire all'iniziativa scegliendo tra tre diversi scaglioni: "da 51 a 510 euro, 3% al mese (unica rata annuale); da 561 a 3978 euro 4% al mese (rate trimestrali); da 4.029 a 10.200 euro 6% al mese (rata mensile)";

RILEVATO che gli utenti vengono inoltre informati circa la possibilità di richiedere il capitale inizialmente investito in qualsiasi momento, con riaccredito entro 90 giorni dalla data della richiesta;

RILEVATO che per il tramite del sito l'utente può prenotare il numero di "quote" che intende acquistare;

CONSIDERATO che nel sito in argomento si fa riferimento all'acquisto delle "azioni privilegiate al portatore della GM Spa", la Consob ha chiesto al sig. Maltinti l'acquisizione di taluni documenti societari;

CONSIDERATO che il sig. Maltinti, nel fornire riscontro, per il tramite del proprio avvocato, alle richieste della Consob in merito all'iniziativa denominata "Business Americano" ha dichiarato, di trovarsi all'estero e che comunque cercherà di mandare la documentazione richiesta;

CONISDERATO che avuto riguardo al merito dell'iniziativa l'avvocato del sig. Maltinti ha dichiarato che si tratterebbe di "un'attività di supporto a quella dell'elicicoltura ovvero un'attività di import-export con una ditta di bava di lumaca utilizzata per la fabbricazione di cosmetici negli Stati Uniti";

RILEVATO che allo stato il sig. Gabriele Maltinti non ha fatto pervenire, neanche per il tramite del proprio avvocato, copia della documentazione richiesta, né ha fornito gli elementi informativi chiesti dalla Consob con le note del 29 maggio 2017 e del 9 giugno 2017;

RILEVATO che all'interno del sopra indicato sito internet www.gabrielemaltinti.net continua ad essere presente il riferimento all'iniziativa denominata "Business Americano";

RILEVATO che nella predetta sezione i contenuti inizialmente rilevati sono stati modificati e, allo stato, è presente una descrizione dell'iniziativa e che in particolare afferma che "Il business americano è un progetto commerciale di import export tra Europa ed America di prodotti cosmetici, nato nel 2016 – da contatti commerciali sviluppati in campo imprenditoriale. Oggi il business americano è diventato una valida e concreta alternativa per coloro i quali vogliano fare impresa avvalendosi della nostra organizzazione e dei nostri contatti commerciali internazionali. La nostra organizzazione si occuperà di tutta la parte commerciale, logistica e organizzativa del progetto, il settore della cosmetica legato al business della "bava di lumaca " – sta registrando dei volumi enormi in termini di mercato globale – la nostra finalità e' quella di posizionarci come leader di mercato fornendo ai mercati esteri ( in questo caso – al mercato Statunitense ) una valida partnership con l'Europa. Le nostre sedi operative legate a questo grande progetto imprenditoriale, si stanno sviluppando nel est Europa – ed ambiscono a diventare in 5 anni / l'impianto più grosso al mondo in termini di produzione del principio attivo della "Bava di Lumaca " per uso cosmetico";

RILEVATO tuttavia che all'interno della medesima sezione continua ad essere messa a disposizione degli investitori la possibilità di "prenotare" le "quote/pacchetti" per aderire al progetto. In particolare, si legge "Prenota !Per raggiungere il budget che desideri puoi combinare il "Pacchetto 1" valore della quota euro 51, con il "pacchetto 2" valore della quota euro 510. Seleziona il numero di quote che vuoi prenotare cliccando qui, oppure clicca sul pulsante prenota qui in basso per aggiungere la quota al carrello, successivamente potrai aumentare il numero delle quote dalla pagina carrello";

RILEVATO, altresì, che nella sezione "Rendite automatiche" del sito in argomento si legge che Se ti stai sforzando nel trovare un'idea valida per iniziare a guadagnare realmente tramite le rendite automatiche, o magari ne hai gia sperimentata qualcuna, ma non riesci a tirare fuori più di un paio di centinaia di euro al mese, FERMATI SUBITO!!. Ho già speso migliaia di ore in ricerca e sperimentazione di tutti i tipi di idee. So che cosa funziona e, soprattutto, ciò che non funziona. Quindi Cosa funziona davvero? Chi riesce a fare veramente soldi? E cosa possiamo imparare da loro? Ho sempre pensato che il modo più semplice (e più divertente) per elaborare idee di rendita passiva intelligente è quello di guardare a ciò che sta funzionando intorno a me e perché, per poi trarre ispirazione da queste. In questo articolo voglio iniziare a chiarire cosa si intende per rendite automatiche, parlare di idee di reddito automatico o reddito passivo che hanno funzionato, cercheremo di scoprire il motivo per cui hanno funzionato, e da lì iniziare a pensare, a che tipo di idea o progetti è possibile lanciare sulla base di ciò che ha gia' funzionato in precedenza. Cosa si intende per rendite automatiche? Le rendite automatiche generano Reddito passivo che è il denaro che guadagni mentre stai dormendo. […] Poche volte capita che qualcuno voglia salire questa rampa insieme ad altri per diluire gli sforzi con dei compagni di viaggio per poi scendere in allegria tutti insieme Questo è quello che proponiamo noi, abbiamo speso tantissimo tempo nel ricercare quali business potevano funzionare veramente, li abbiamo pensati progettati e lanciati, ora li proponiamo ai nostri investitori in modo da aumentare il volume di affari generato per poi dividerne i profitti tutti assieme". Tra i progetti in questione viene indicato tra gli altri il progetto "Business Americano";

RILEVATO che per il tramite del sito in argomento, ancorché i contenuti descrittivi dell'iniziativa siano stati modificati, è rimasta impregiudicata la possibilità per l'investitore di aderire all'iniziativa acquistando una o più quote del "pacchetto 1" ovvero "pacchetto 2" il cui costo unitario è rispettivamente di euro 51 ed euro 510 e di beneficiare dei profitti generati dal volume di affari;

RILEVATO infatti che l'iniziativa, ancorché presentata come un "progetto commerciale di import export tra Europa ed America di prodotti cosmetici" continua ad essere presente nella sezione "rendite automatiche" del sito e viene presentata come un'attività capace di "genera[re] reddito passivo";

RILEVATO che nella riferita sezione si legge altresì che "Questo è quello che proponiamo noi, abbiamo speso tantissimo tempo nel ricercare quali business potevano funzionare veramente, li abbiamo pensati progettati e lanciati, ora li proponiamo ai nostri investitori in modo da aumentare il volume di affari generato per poi dividerne i profitti tutti assieme";

RILEVATO che la struttura dell'operazione è presentata quindi come un'opportunità di investimento;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t) del D.lgs. n. 58/1998, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende - ex art. 1, comma 1, lett. u), del D.lgs. n. 58/1998 - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che la comunicazione de qua sia rivolta al pubblico residente in Italia;

RILEVATO infatti che all'investitore viene chiesto esclusivamente di corrispondere un importo corrispondente al valore della singola "quota" di partecipazione al progetto (euro 51 Pacchetto 1, euro 510 Pacchetto 2) e che a fronte del conferimento della somma di denaro l'investitore otterrebbe una parte dei profitti (il Business Americano lo "proponiamo ai nostri investitori in modo da aumentare il volume di affari generato per poi dividerne i profitti tutti assieme");

CONSIDERATO che la proposta negoziale promossa dal sig. Gabriele Maltinti possa essere qualificata come prodotto finanziario, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

CONSIDERATO infatti che in tale ipotesi sembrano ricorrere, secondo il consolidato orientamento della Consob, gli elementi qualificanti la nozione di prodotto finanziario stante la ritenuta compresenza: (i) di un impiego di capitale; (ii) di un'aspettativa di rendimento di natura finanziaria; iii) dell'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale;

RITENUTO quindi che l'oggetto della proposta negoziale sia da considerare al pari di un investimento di natura finanziaria, in quanto tale rientrante nella nozione di prodotto finanziario ex art. 1, comma 1, lett. u) del Tuf;

RITENUTO, pertanto, che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), la riferita proposta negoziale promossa tramite il sito www.gabrielemaltinti.net può essere qualificata come prodotto finanziario, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che nella documentazione acquisita e nel sito www.gabrielemaltinti.net il sig. Gabriele Maltinti fornisce una descrizione dell'iniziativa ed evidenzia i vantaggi che l'investitore conseguirebbe per effetto dell'adesione alla proposta negoziale, nonché la possibilità di ottenere la restituzione del capitale investito;

RILEVATO che l'iniziativa viene promossa in termini standardizzati e uniformi ed in particolare è riscontrabile una presentazione della stessa idonea a mettere gli investitori in grado di valutare se aderirvi o meno;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO, inoltre, che l'offerta in esame sarebbe rivolta al pubblico residente in Italia. Difatti, si evidenzia che il sito www.gabrielemaltinti.net è redatto in lingua italiana e l'iniziativa è riconducibile ad un soggetto italiano, il sig. Gabriele Maltinti, residente in Italia;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta al pubblico residente in Italia;

RITENUTO, pertanto, che l'attività volta all'offerta delle quote di adesione al progetto denominato "Business Americano" presenta le caratteristiche di un'offerta pubblica di prodotti finanziari così come sopra definita;

VISTO l'art. 94, comma 1, del D.lgs. n. 58/98, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d'origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che in relazione all'attività posta in essere dal sig. Gabriele Maltinti non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

RILEVATA, altresì, l'inesistenza di evidenti cause di esenzione;

CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione delle disposizioni normative e regolamentari in materia;

RILEVATO che l'offerta al pubblico di detti prodotti finanziari risulta, a tutt'oggi, in corso di svolgimento;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b) del Tuf ai sensi del quale "la Consob può sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti diversi da quelli di cui alla lettera a) [ovvero strumenti finanziari comunitari], in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente capo [che disciplina l'offerta al pubblico di prodotti finanziari] o delle relative norme di attuazione";

CONSIDERATA l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato;

D E L I B E R A:

E' sospesa in via cautelare, per il periodo di novanta giorni, l'offerta al pubblico delle quote di adesione al progetto denominato "Business Americano" effettuata anche tramite il sito www.gabrielemaltinti.net

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro sessanta giorni dalla data di comunicazione.

20 luglio 2017

IL PRESIDENTE
Giuseppe Vegas