Delibera n. 22438

Divieto, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. c) del d.lg. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria posta in essere da Global Success Management Inc., Be Free Ltd, Imperial System Ltd EOOD e Ivory Dunes Limited tramite i siti internet https://globalsuccessmanagement.com e www.gig-os.com

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modifiche e integrazioni;

VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 ("Tuf") e le successive modifiche e integrazioni;

RILEVATO che, a seguito dell'attività di vigilanza svolta dalla Consob, è stata riscontrata nel web la presenza del sito https://globalsuccessmanagement.com, disponibile in lingua italiana e riconducibile, secondo quanto nello stesso riportato, alla società canadese Global Success Management Inc. che, oltre all'acquisto di oro fisico secondo varie modalità, prospettava la possibilità di "diventare … Partner e, in futuro, co-proprietari della società", acquistando "EQUITY CONVERTIBLE NOTES (ECN)" dalla stessa emesse e "garantite dall'oro". Nel sito, è risultato al riguardo precisato che la menzionata società starebbe "sostenendo le ECN … con oro da investimento con un rapporto di 1:2. Per ogni due euro investiti in ECN, i partner ricevono un sostegno in oro di un euro, oltre a tutti gli altri beni della società";

RILEVATO che tramite i link presenti sul sito https://globalsuccessmanagement.com, è risultato poi possibile registrarsi ed accedere all'area riservata della "piattaforma online all'avanguardia GIG-OS", disponibile in lingua italiana e gestita dalla società bulgara Be Free Ltd, per effettuare "In sicurezza Con Profitto In modo conveniente" - secondo quanto riportato sul sito https://globalsuccessmanagement.com - l'acquisto dei prodotti proposti;

RILEVATO che, all'interno dell'area riservata della piattaforma www.gig-os.com, nell'ambito della sezione "Fractal", è risultato possibile acquistare "Pacchetti" di "Equity Convertible Notes (ECN)" di differenti tipologie ("Pacchetti Base", "Pacchetti AMP" e "Pacchetti Invest") e valore variabile in relazione al numero di "ECN" che li compongono, previa stipula di un "pre-sale agreement" con la società bulgara Imperial System Ltd EOOD, che opera in qualità di "Seller". Nella documentazione contrattuale al riguardo resa disponibile, è tra l'altro precisato che le "Equity Convertible Notes", emesse da Global Success Management Inc. e identificate dall'ISIN CA3793921030 sono "convertible into shares of the Issuer as per rate 5 (five) Notes to 1 (one) share of the Issuer upon maturity date - 31/12/2025" e che "The accrued interest, 18% annually, will apply towards the number of shares of the Issuer - Global Success Management Inc. that shall be attainable upon conversion";

RILEVATO che, unitamente alle "Equity Convertible Notes", i "Pacchetti" prevedono l'assegnazione all'investitore di token da posizionare su "boards" per il conseguimento di remunerazioni incrementali e la gratuita attribuzione di un prefissato numero di "NFT della collezione Meta Aristippus", dal "Reddito passivo garantito". Nell'ambito del "Fractal Stock Program" in esame, sono poi previsti dei meccanismi premiali volti ad aumentare il "reddito passivo" conseguito dagli utenti;

RILEVATO che, per l'acquisto dei "Pacchetti", è richiesto un "First advance payment" pari a circa il 10% del corrispettivo previsto e la "Final payment date" a un anno del residuo importo. I 2 pagamenti possono essere effettuati in criptovaluta o tramite bonifico bancario e i relativi importi vengono contestualmente convertiti nella "moneta digitale GOS COIN", definita essere "l'unità di conto principale" della piattaforma www.gig-os.com. Destinataria del bonifico, è risultata in particolare essere la società irlandese Ivory Dunes Limited;

RILEVATO che unitamente all'opportunità di investimento sopra descritta è stata rilevata la possibilità di percepire ulteriori introiti legati alle affiliazioni operate. L'utente è in particolare invitato a promuovere "i servizi della piattaforma … in cambio di un compenso per le attività svolte";

RILEVATO nel complesso che nell'operazione in discorso sono risultate coinvolte: Global Success Management Inc., emittente delle "Equity Convertible Notes (ECN)" e gestore del sito https://globalsuccessmanagement.com su cui sono descritte le ECN, che reindirizza alla piattaforma operativa www.gig-os.com; Be Free Ltd quale gestore della piattaforma www.gig-os.com (su cui si effettua l'acquisto di ECN); Imperial System Ltd EOOD quale "Rivenditore" delle ECN in base all'"Accordo per la distribuzione di titoli di capitale convertibili" con la predetta società emittente; Ivory Dunes Limited quale beneficiaria del corrispettivo di acquisto delle ECN;

RILEVATO, altresì, che la documentazione in lingua italiana trasmessa da un legale italiano dell'emittente Global Success Management Inc. a riscontro della richiesta di informazioni inviata dalla scrivente, risulta confermare lo svolgimento di un'attività di offerta dei sopra menzionati prodotti;

RILEVATO che la struttura dell'operazione è presentata come un'opportunità di investimento, in quanto l'iniziativa promossa dalle sopra menzionate società prospetta ai potenziali clienti la possibilità di impiegare una somma di denaro per l'acquisto di "Pacchetti" di cd. "Equity Convertible Notes", allo scopo di ricevere un rendimento parametrato all'importo depositato;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lett. t) del Tuf, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico rilevanti ai fini della suddetta disposizione possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende - ex art. 1, comma 1, lett. u) del Tuf - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari" sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che la comunicazione de qua sia rivolta al pubblico residente in Italia;

CONSIDERATO che la nozione di "investimento di natura finanziaria" implica la compresenza di tre elementi: (i) un impiego di capitale; (ii) una promessa/aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) l'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale; 3

CONSIDERATO che la struttura dell'operazione de qua prevede che (i) l'aderente impieghi i propri capitali (ii) allo scopo di ottenere un rendimento predefinito, espresso in misura percentuale e calcolato sul capitale conferito dall'investitore in cui è (iii) insito un potenziale rischio finanziario;

RILEVATO che il summenzionato rendimento verrebbe corrisposto a fronte dell'impiego del capitale dell'investitore e che sarebbe correlato esclusivamente all'importo versato, non essendo richiesto all'utente di effettuare alcuna attività diversa dal mero conferimento del capitale;

CONSIDERATO che l'elemento causale della proposta negoziale è riconducibile alla produzione di un rendimento finanziario quale corrispettivo dell'impiego di capitale conferito dal percettore del rendimento medesimo che, quindi, conferisce il proprio denaro con un'aspettativa di profitto, vale a dire di accrescimento delle disponibilità investite;

RITENUTO quindi che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), ovvero di un oggetto dell'offerta qualificabile alla stregua di "prodotto finanziario", l'investimento proposto tramite i sopra menzionati siti, sulla base di quanto rappresentato, possiede le caratteristiche di "un investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che l'iniziativa in discorso viene promossa in termini standardizzati ed uniformi, tramite una presentazione che contiene una rappresentazione delle caratteristiche dell'investimento idonea a mettere gli investitori in grado di valutare se aderire o meno all'iniziativa stessa e senza possibilità per il singolo investitore di intervenire nella formazione dell'accordo contrattuale;

RITENUTO pertanto sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO che l'offerta posta in essere tramite i siti internet https://globalsuccessmanagement.com e www.gig-os.com è risultata rivolta anche agli investitori italiani, in quanto i siti sono risultati consultabili anche in lingua italiana ed è stata acquisita documentazione di offerta in lingua italiana e, inoltre, la registrazione alla piattaforma di acquisto www.gig-os.com è risultata consentita anche da parte dell'utenza connessa dall'Italia;

RILEVATO che mediante i suddetti siti web è risultato altresì promosso uno schema di vendita che offre all'utente possibilità di ulteriori guadagni derivanti dal reclutamento di ulteriori aderenti all'iniziativa e che tale schema è idoneo a veicolare l'offerta di prodotti finanziari anche presso il pubblico degli investitori italiani;

RITENUTO quindi sussistente il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta anche al pubblico residente in Italia;

RITENUTO pertanto che l'attività posta in essere da Global Success Management Inc., Be Free Ltd, Imperial System Ltd EOOD e Ivory Dunes Limited volta alla promozione di investimenti di natura finanziaria presenta le caratteristiche di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari così come sopra definita;

VISTO l'art. 94-bis, comma 1 del Tuf, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, presentano la domanda di approvazione dello stesso alla Consob, allegandone la bozza. Il prospetto non può essere pubblicato finchè non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che in relazione alla descritta attività non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

RILEVATO altresì che l'offerta in questione, in base alle evidenze acquisite, non ricade in alcuna delle ipotesi di esenzione - previste dal combinato disposto degli artt. 100 del Tuf e 34-ter del regolamento Consob n. 11971/1999 - dall'applicazione della disciplina in materia di "appello al pubblico risparmio";

VISTA la Delibera n. 22360 del 15 giugno 2022 con la quale la Consob, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b) del Tuf, ha adottato il provvedimento di sospensione cautelare, per un periodo di novanta giorni, dell'offerta al pubblico residente in Italia avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria promossa da Global Success Management Inc., Be Free Ltd, Imperial System Ltd EOOD e Ivory Dunes Limited tramite i siti internet https//globalsuccessmanagement.com, www.gig-os.com;

CONSIDERATO che le sopra menzionate società non hanno fatto pervenire proprie osservazioni in ordine ai fatti posti a fondamento del provvedimento di sospensione;

CONSIDERATO pertanto che, alla luce delle risultanze delle indagini sopra riportate e in assenza di evidenze tali da indurre ad una configurazione diversa della fattispecie rispetto a quella rappresentata nel richiamato provvedimento di sospensione, devono ritenersi accertate le circostanze di fatto e di diritto rilevate nell'ambito della citata Delibera di sospensione cautelare;

RITENUTA quindi accertata - secondo le modalità sopra descritte e rilevate in occasione dell'adozione del riferito provvedimento di sospensione cautelare - l'effettuazione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari sub specie di "investimenti di natura finanziaria", in violazione della predetta normativa;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. c) del Tuf, in base al quale la Consob: "può: … c) vietare l'offerta nel caso di accertata violazione o di fondato sospetto che potrebbero essere violate le disposizioni del presente Capo o delle relative norme di attuazione …";

D E L I B E R A:

E' vietata l'attività di offerta al pubblico residente in Italia di investimenti di natura finanziaria posta in essere da Global Success Management Inc., Be Free Ltd, Imperial System Ltd EOOD e Ivory Dunes Limited tramite i siti internet https://globalsuccessmanagement.com e www.gig-os.com.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di comunicazione.

6 settembre 2022

IL PRESIDENTE
Paolo Savona