Delibera n. 20948

Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del d.lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico residente in Italia avente ad oggetto "piani di investimento", effettuata da Tessline Limited anche tramite il sito internet www.tessline.com

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modificazioni e integrazioni;

VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 ("TUF") e le successive modificazioni ed integrazioni;

RILEVATO che a seguito degli accertamenti svolti dalla Consob è emersa la presenza nel web del sito internet www.tessline.com, riconducibile alla società Tessline Limited con asserita sede in Irlanda, che promuove l'offerta di "piani di investimento" a breve e lungo termine cui sono correlati elevati rendimenti;

RILEVATO che nel sito la società si presenta "leader indiscusso nei mercati globali degli investimenti online e della gestione patrimoniale" che offre ai propri clienti opportunità di investimento con la prospettazione di un profitto commisurato al capitale versato;

RILEVATO che all'interno del predetto sito, consultabile anche in lingua italiana, è presente la sezione denominata "Investitori" dove sono offerti i diversi piani di investimento denominati "Loyal", "Increase", "Professional", "Prosperity", "Luxury", "Growing" e "VIP";

RILEVATO che, ad esempio, con riferimento al piano di investimento denominato "Loyal", il cui importo di versamento da parte del cliente è compreso 50 e 2.500 dollari, nel sito si legge "Questo piano è finalizzato al profitto giornaliero e può essere adatto per i nuovi clienti della Società. Il Cliente che sceglie questo piano guadagnerà l'1,6% ogni giorno della settimana. Questo piano d'investimento funziona per 30 giorni lavorativi. La redditività totale a termine è del 48%";

RILEVATO, altresì, che con riferimento al piano di investimento denominato "Luxury", il cui importo di versamento da parte del cliente è compreso tra 15.000 e 150.000 dollari, nel sito si legge "Il Cliente che sceglie questo piano guadagnerà il 2,4% al giorno. Questo piano d'investimento funziona per 55 giorni lavorativi. La redditività totale a termine è del 132%";

RILEVATO, inoltre, che nel sito web sono proposti ulteriori piani di investimento che recano una denominazione analoga a quella degli anzidetti piani di investimento (con l'aggiunta del simbolo "+") a cui sono collegati tassi di rendimento variabili e sono presentati come particolarmente profittevoli. Ad esempio il piano d'investimento "Loyal +" che, a fronte del medesimo importo minimo/massimo di versamento sopra indicato e per un periodo di 25 giorni offre un tasso di interesse giornaliero compreso tra l'1% e l'1,90% ed una redditività totale compresa tra il 25% ed il 47,5%;

RILEVATO che nel sito sono presenti diversi programmi cd. "referral" che consentono di ottenere ulteriori bonus. Sarebbero, infatti, previsti sette livelli di remunerazione aggiuntiva, a seconda del numero di nuovi aderenti presentati direttamente e indirettamente;

RILEVATO che la società si è avvalsa di soggetti di nazionalità italiana per promuovere l'iniziativa presso il pubblico residente in Italia attraverso pubbliche presentazioni e fornire eventuale supporto ai clienti italiani che avessero voluto aderire all'iniziativa medesima;

RILEVATO, altresì, che, nonostante le richieste della Consob, non è stata fornita dalla società alcuna informazione relativa all'iniziativa stessa;

RILEVATO che la struttura dell'operazione è presentata come un'opportunità di investimento;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t) del d.lgs. n. 58/1998, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende – ex art. 1, comma 1, lett. u), del d.lgs. n. 58/1998 - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che la comunicazione de qua sia rivolta al pubblico residente in Italia;

CONSIDERATO che la nozione di "investimento di natura finanziaria" implica la compresenza dei tre elementi: (i) un impiego di capitale; (ii) un'aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) l'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale;

CONSIDERATO che la struttura dell'operazione de qua prevede che (a) l'aderente impieghi i propri capitali (b) allo scopo di ottenere un rendimento predefinito espresso in misura percentuale e calcolato sul capitale conferito dall'investitore in cui è (c) insito un potenziale rischio finanziario;

RILEVATO, quindi, che il summenzionato rendimento verrebbe corrisposto da Tessline Limited a fronte dell'impiego del capitale dell'investitore;

CONSIDERATO, pertanto, che l'elemento causale della proposta negoziale è riconducibile alla produzione di un rendimento finanziario quale corrispettivo dell'impiego di capitale conferito dal percettore del rendimento medesimo che, quindi, conferisce il proprio denaro con un'aspettativa di profitto;

RITENUTO, pertanto, che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), ovvero di un oggetto dell'offerta qualificabile alla stregua di "prodotto finanziario", l'investimento proposto da Tessline Limited, sulla base di quanto rappresentato, possiede le caratteristiche di "un investimento di natura finanziaria";

RILEVATO, altresì, che nel sito sono presenti informazioni che contengono una rappresentazione delle caratteristiche della proposta di investimento idonea a mettere gli investitori in grado di valutare se aderire o meno all'iniziativa;

RILEVATO che nel sito www.tessline.com l'iniziativa viene promossa in termini standardizzati e uniformi, senza possibilità per il singolo investitore di intervenire sui contenuti dell'accordo contrattuale;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO, inoltre, che l'offerta in esame è rivolta al pubblico residente in Italia, in quanto il sito www.tessline.com risulta consultabile anche in lingua italiana;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta al pubblico residente in Italia;

RITENUTO, pertanto, che l'attività posta in essere da Tessline Limited volta alla promozione dei "piani di investimento" descritti all'interno del proprio sito presenta le caratteristiche di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari così come sopra definita;

CONSIDERATO che l'art. 94, comma 1, del d.lgs. n. 58/1998, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d'origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che in relazione all'attività posta in essere da Tessline Limited non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

RILEVATO che l'offerta in questione, in base alle attuali evidenze, non ricade in alcuna delle ipotesi di esenzione - previste dal combinato disposto degli artt. 100 del d.lgs. n. 58/1998 e 34- ter del Regolamento Consob n. 11971/1998 - dall'applicazione della disciplina in materia di "appello al pubblico risparmio";

CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione delle disposizioni normative e regolamentari in materia;

RILEVATO che l'offerta al pubblico di detti prodotti finanziari risulta, a tutt'oggi, in corso di svolgimento;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b), del d.lgs. n. 58/1998, in base al quale la Consob "può sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti diversi da quelli di cui alla lettera a) [ovvero strumenti finanziari comunitari], in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente capo [che disciplina l'offerta al pubblico di prodotti finanziari] o delle relative norme di attuazione";

CONSIDERATO che, stante la sussistenza dei suddetti presupposti, si ravvisa l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato;

D E L I B E R A:

E' sospesa in via cautelare, per il periodo di novanta giorni, l'attività di offerta al pubblico residente in Italia avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria effettuata da Tessline Limited, anche tramite il sito www.tessline.com.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di comunicazione.

29 maggio 2019

IL PRESIDENTE
Paolo Savona