Delibera n. 22483

Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del d.lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico dei piani di investimento svolta dalla British Trade Limited anche tramite il sito internet www.britishtradeltd.com

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la Legge 7 giugno 1974, n. 216 e le successive modificazioni ed integrazioni;

VISTO il Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF);

RILEVATO che nel web è stata riscontrata la presenza del sito internet www.britishtradeltd.com riconducibile alla società "British Trade Limited", i cui contenuti sono disponibili anche in lingua italiana;

RILEVATO che nel sito internet www.britishtradeltd.com vengono descritte quattro tipologie di piani di investimento ("Piano Iniziale", "Piano di Bronzo", "Piano Promo" e "Piano Argento") che si differenziano in base al prospettato rendimento giornaliero, rispettivamente indicato nel 3%, 10%, 15% e 25% e per il diverso ammontare minimo e massimo investibile, indicato in scaglioni, compreso tra un minimo di 100 dollari (piano Iniziale) e un massimo di 100.000 dollari (piano Argento);

RILEVATO, altresì, che all'interno del sito www.britishtradeltd.com si trova la sezione denominata "FAQ – Domande frequenti", dove alla domanda "Come posso investire con British Trade Limited" è indicato che "Per fare un investimento devi prima diventare un membro di British Trade Limited. Una volta effettuata la registrazione, potrai effettuare il tuo primo deposito. Tutti i depositi devono essere effettuati tramite l'Area Membri. Puoi accedere utilizzando il nome utente e la password del membro che ricevi al momento della registrazione". Ed inoltre, alla domanda "Chi gestisce i fondi" viene precisato che "I fondi sono gestiti dai nostri esperti di trading. Commerciano, realizzano più profitti e mettono a disposizione degli investitori profitti su richiesta" ed ancora, alla domanda "Come si calcolano gli interesse sul mio conto" ivi si apprende che "A seconda di ogni piano. Gli interessi sul tuo conto British Trade Limited vengono acquisiti giornalmente, settimanalmente, ogni due settimane, mensilmente e annualmente e accreditati sul saldo disponibile alla fine di ogni giornata";

RILEVATO, pertanto, che accedendo all'area riservata, per l'utente sarebbe, tra l'altro, possibile aprire un conto sul quale depositarvi la liquidità per l'acquisto di uno dei riferiti piani d'investimento disponibili;

RILEVATO che l'adesione al sistema darebbe all'utente anche la possibilità di conseguire guadagni secondo un Referral Program come indicato nel sito web in argomento;

RILEVATO che, a fronte delle richieste di elementi informativi e documentali inviati nel corso dell'istruttoria dalla Consob alla British Trade Limited non risulta pervenuto alcun riscontro;

RILEVATO che l'iniziativa in esame è presentata come un'opportunità di investimento;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t) del D.lgs. n. 58/1998, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende - ex art. 1, comma 1, lett. u), del D.lgs. n. 58/1998 - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che la comunicazione de qua sia rivolta al pubblico residente in Italia;

CONSIDERATO che l'oggetto della proposta negoziale veicolata tramite il sito internet www.britishtradeltd.com sembrerebbe presentare caratteristiche tali da ricondurre i descritti "piani di investimento" nel novero dei prodotti finanziari sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

CONSIDERATO infatti che in tale ipotesi sembrano ricorrere, secondo il consolidato orientamento della Consob, gli elementi qualificanti la nozione di prodotto finanziario stante la ritenuta compresenza: (i) di un impiego di capitale; (ii) di una promessa/aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) dell'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale;

CONSIDERATO che la struttura dell'operazione de qua prevede che (i) l'aderente impieghi i propri capitali (ii) allo scopo di ottenere un rendimento predefinito, espresso in misura percentuale e calcolato sul capitale conferito dall'investitore in cui è (iii) insito un potenziale rischio finanziario;

RILEVATO che il summenzionato rendimento verrebbe corrisposto dall'offerente a fronte dell'impiego del capitale dell'investitore e che sarebbe correlato esclusivamente all'importo versato, non essendo richiesto all'utente di effettuare alcuna attività diversa dal mero conferimento del capitale; difatti, come rilevato, nel sito internet www.britishtradeltd.com vengono descritte quattro tipologie di piani di investimento ("Piano Iniziale", "Piano di Bronzo", "Piano Promo" e "Piano Argento") che si differenziano in base al prospettato rendimento giornaliero, rispettivamente indicato nel 3%, 10%, 15% e 25% e per il diverso ammontare minimo e massimo investibile, indicato in scaglioni, compreso tra un minimo di 100 dollari (piano Iniziale) e un massimo di 100.000 dollari (piano Argento);

CONSIDERATO che l'elemento causale della proposta negoziale è riconducibile alla produzione di un rendimento finanziario quale corrispettivo dell'impiego di capitale conferito dal percettore del rendimento medesimo che, quindi, conferisce il proprio denaro con un'aspettativa di profitto, vale a dire di accrescimento delle disponibilità investite;

RITENUTO, pertanto, che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), la riferita proposta negoziale promossa tramite il sito internet www.britishtradeltd.com può essere qualificata come prodotto finanziario, sub specie di "forma di investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che nel sito internet www.britishtradeltd.com viene fornita una descrizione dell'iniziativa ed evidenziati i vantaggi che l'investitore conseguirebbe per effetto dell'adesione alla proposta negoziale;

RILEVATO che l'iniziativa viene promossa in termini standardizzati e uniformi ed in particolare è riscontrabile una presentazione della stessa idonea a mettere gli investitori in grado di valutare se aderirvi o meno, senza possibilità per il singolo investitore di intervenire nella formazione dei contenuti dell'accordo contrattuale;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO, inoltre, che l'offerta in esame sarebbe rivolta al pubblico residente in Italia. Difatti, si evidenzia che i contenuti del sito internet www.britishtradeltd.com sono disponibili anche in lingua italiana tramite un sistema automatico di traduzione. Peraltro, relativamente alla vicenda in esame è stato trasmesso un esposto da un risparmiatore italiano che ha riferito di essere stato contattato tramite social;

RILEVATO che mediante il suddetto sito web è altresì promosso uno schema di vendita che offre all'utente la possibilità di guadagni aggiuntivi derivanti dal reclutamento di ulteriori aderenti all'iniziativa e che tale schema è idoneo a veicolare l'offerta di prodotti finanziari anche presso il pubblico degli investitori italiani;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta al pubblico residente in Italia;

RITENUTO, pertanto, che l'attività volta all'offerta dei menzionati "piani di investimento" presenti le caratteristiche di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari così come sopra definita;

VISTO l'art. 94-bis, comma 1, del D.lgs. n. 58/98, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, presentano la domanda di approvazione dello stesso alla Consob, allegandone la bozza. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob […]";

RILEVATO che in relazione all'attività posta in essere non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

RILEVATO altresì che l'offerta in questione, in base alle attuali evidenze, non ricade in alcuna delle ipotesi di esenzione - previste dal combinato disposto degli artt. 100 del Tuf e 34-ter del regolamento Consob n. 11971/1999 - dall'applicazione della disciplina in materia di "appello al pubblico risparmio";

CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione delle disposizioni normative e regolamentari in materia;

RILEVATO che l'offerta al pubblico di detti prodotti finanziari risulta, a tutt'oggi, in corso di svolgimento;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b) del Tuf ai sensi del quale la Consob può "sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti finanziari diversi da quelli di cui alla lettera a) [ovvero i titoli], in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente Capo [che disciplina l'offerta al pubblico di prodotti finanziari] o delle relative norme di attuazione […]";

CONSIDERATO che, stante la sussistenza dei suddetti presupposti, si ravvisa l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato;

D E L I B E R A:

E' sospesa in via cautelare, per il periodo di novanta giorni, l'offerta al pubblico dei "piani di investimento" effettuata dalla British Trade Limited anche tramite il sito internet www.britishtradeltd.com.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro sessanta giorni dalla data di comunicazione.

19 ottobre 2022

          IL PRESIDENTE
Paolo Savona