Delibera n. 22653

Ordine, ai sensi dell'art. 7-octies, comma 1, lett. b), del D. lgs. n. 58/1998 ("Tuf") alla Fixxfi Ltd di porre termine alla violazione dell'art. 18 del Tuf posta in essere anche tramite il sito internet www.fixxfi.com e le relative pagine https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modifiche e integrazioni;

VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 ("Tuf") e le successive modifiche e integrazioni;

RILEVATO che dalle verifiche svolte sul web è stata rilevata la presenza del sito internet www.fixxfi.com e delle pagine web https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/ i cui contenuti sono disponibili anche in lingua italiana;

RILEVATO che nel sito www.fixxfi.com sono presenti informazioni sulla Fixxfi Ltd e alcuni video descrittivi dell'iniziativa dalla stessa ideata;

RILEVATO che nelle pagine web https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/ vengono fornite dettagliate informazioni in relazione all'iniziativa "Fixxfi" e in particolare al cd. "Mercato dei prestiti" e all'emissione del token denominato $Fixx;

RILEVATO che secondo quanto pubblicato all'interno del sito internet www.fixxfi.com e delle pagine web https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/ la "Fixxfi" mira alla costituzione di una community di cui possono fare parte i titolari di officine meccaniche e risparmiatori. In proposito, tramite l'utilizzo dell'applicazione proprietaria ("App Fixxfi") viene concessa al pubblico dei risparmiatori la possibilità di far confluire in un cd. "fondo riparazioni" risorse finanziarie – nella forma della "stablecoin Fixx" – che verrebbero concesse in prestito agli utenti che necessitano di fondi per effettuare riparazioni presso autofficine convenzionate aderenti al sistema che accetterebbero tale metodo di pagamento;

RILEVATO che la Fixxfi Ltd offre, quindi, agli investitori anche la possibilità di acquistare i token $Fixx;

RILEVATO infatti che:

- nella pagina web raggiungibile all'indirizzo https://docs.fixxfi.com/ si legge, tra l'altro:

- "Fixxfi è una soluzione finanziaria … [che offre] ai clienti, quando ne hanno bisogno, accesso ad una linea di credito approvata, il tutto tramite il loro portafoglio digitale Fixxfi" [sezione denominata "Soluzione"];

- "Uno degli obiettivi della piattaforma di Fixxfi è creare un mercato di prestiti, consentendo agli investitori interessati di finanziare direttamente coloro che cercano credito per il proprio fondo di riparazione. La piattaforma di Fixxfi consentirà agli utenti di depositare stablecoin in un fondo nella dApp, queste verranno utilizzate per finanziare le riparazioni dei clienti di Fixxfi. Questa liquidità depositata per il mercato delle riparazioni farà guadagnare agli investitori una rendita passiva attraverso i tassi di interesse applicati al cliente Fixxfi (in questo caso un mutuatario)" [sezione denominata "Mercato dei prestiti"];

- il token $FIXX viene descritto come "un asset deflazionistico con un'offerta totale di 1.000.000.000 FIXX che diminuirà nel tempo attraverso buyback & burn, creando un legame con la performance dell'azienda nel mondo reale" [sezione denominata "Token"]. Nella medesima sezione si legge anche che "Le entrate derivanti dalle commissioni [pagate sia dalle officine aderenti al sistema, sia da coloro che prendono in prestito le somme di denaro per effettuare le riparazioni auto] saranno in parte ridistribuite tra i possessori di token $FIXX";

- nella pagina web raggiungibile all'indirizzo https://protocol.fixxfi.com/:

- il token $FIXX, viene descritto come "un asset deflattivo con un'offerta massima di 1,000,000,000 di FIXX";

- è presente il collegamento attivo denominato "Compra $FIXX" che rimanda alla pagina disponibile all'indirizzo web https://dapp.fixxfi.com/swap dedicata all'acquisto con "USDC, EGLD o WEGLD" dei "token $FIXX";

- è attivo il link "Whitepaper" che rimanda alla pagina web raggiungibile https://docs.fixxfi.com/;

- nella pagina web raggiungibile all'indirizzo https://dapp.fixxfi.com oltre al collegamento attivo "Accedi al sito aziendale", che rimanda al sito web www.fixxfi.com è, tra l'altro, presente la sezione "ICO" con riportata l'indicazione del "tasso di cambio" $Fixx controUSDC, pari 0,0062 USDC per un token $Fixx (1 USDC = 161,29 $Fixx). Nella predetta pagina web si legge che sarebbe possibile acquistare il token $Fixx con "USDC, EGLD e WEGLD";

RILEVATO che tutti i soggetti appartenenti all'autodefinito "ecosistema Fixxfi" (titolari di officine, acquirenti del token $Fixx, prenditori e datori di fondi) devono "scaricare" l'App Fixxfi e collegarvi un wallet per poter operare;

CONSIDERATO che con nota del 23 gennaio 2023, trasmessa alla Fixxfi Ltd ai recapiti delle sedi della società in Irlanda e in Italia indicati all'interno della pagina web https://docs.fixxfi.com/, nonché in via anticipata a mezzo e-mail, la Consob ha esperito un tentativo di interlocuzione con la Fixxfi Ltd;

CONSIDERATO che con successiva nota del 2 febbraio 2023 la Fixxfi Ltd è stata invitata a fornire riscontro alla richiesta di informazioni inviata con la nota del 23 gennaio 2023;

CONSIDERATO che, alle predette note trasmesse dalla Consob, la Fixxfi Ltd non ha fornito riscontro e il plico postale inviato alla predetta società presso l'indirizzo della sede in Italia è stato restituito alla Consob in quanto il destinatario è risultato "sconosciuto";

RILEVATO che le crypto-assets che confluiscono nel "fondo riparazioni" vengono impiegate per concedere prestiti in favore di chi necessita di risorse per effettuare le riparazioni auto presso le officine convenzionate aderenti al sistema che accettano tale metodo di pagamento;

RILEVATO che, parallelamente, la Fixxfi Ltd avrebbe emesso un quantitativo di 1 miliardo di token denominati $Fixx il cui controvalore unitario è pari a 0,0062 USDC;

RILEVATO che i predetti token attribuiscono al possessore il diritto di ottenere, in proporzione alla quantità degli stessi posseduta, una quota parte delle entrate generate dal sistema;

RILEVATO che tali entrate vengono indicate nella:

- quota parte delle commissioni a carico delle singole autofficine calcolate in misura percentuale sul valore dei prestiti erogati ai clienti che presso le medesime effettuano le riparazioni [Commissioni commerciante - % del valore del prestito];

- quota parte degli interessi corrisposti dai clienti e calcolati sui prestiti erogati [Commissione - % dell'interesse applicato a ciascun prestito];

- quota parte delle commissioni pagate dai soggetti aderenti al sistema [Canoni di licenza - canone di abbonamento mensile per l'accesso alla piattaforma];

RILEVATO che agli investitori che acquistano il token $Fixx viene pertanto data la possibilità di conseguire un ritorno economico senza che gli stessi siano tenuti a svolgere alcuna ulteriore attività;

CONSIDERATO che in tale ipotesi ricorrono, secondo il consolidato orientamento della Consob gli elementi qualificanti la nozione di "prodotto finanziario" sub specie di "investimento di natura finanziaria" - diverso dallo strumento finanziario - ex art. 1, co. 1, lett. u), del Tuf stante la rilevata compresenza di i) un impiego di capitale; ii) una promessa/aspettativa di rendimento di natura finanziaria; iii) l'assunzione di un rischio connesso all'impiego di capitale;

CONSIDERATO che la struttura dell'operazione de qua prevede, infatti, che a) l'aderente impieghi il proprio capitale per la sottoscrizione dei menzionati token $Fixx; b) in virtù dell'anzidetto acquisto è prospettato agli investitori un ritorno economico in base alle indicazioni contenute nei domini internet www.fixxfi.com, https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/, riveniente dalla distribuzione di una quota parte delle entrate generate dal sistema senza che gli investitori medesimi siano chiamati a svolgere alcuna ulteriore attività; c) con conseguente assunzione di un rischio correlato all'impiego del capitale affidato;

RILEVATO, quindi, che il summenzionato rendimento viene corrisposto a fronte dell'impiego del capitale dell'investitore che acquista il token;

CONSIDERATO, pertanto, che l'elemento causale della sottoscrizione dei token $Fixx promossi e collocati tramite il sito internet www.fixxfi.com e le relative pagine web raggiungibili agli indirizzi https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/ è riconducibile alla produzione di un rendimento finanziario quale corrispettivo dell'impiego di capitale conferito dal percettore del rendimento medesimo (che, quindi, conferisce il proprio denaro con un'aspettativa di profitto, vale a dire di accrescimento delle disponibilità investite, "finalità di investimento");ù

RITENUTO, pertanto, che il token $Fixx possiede le caratteristiche di "un investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che nel promuovere l'acquisto del token $Fixx nei confronti dei risparmiatori residenti in Italia, la Fixxfi Ltd si avvale dei sito internet www.fixxfi.com e delle relative pagine web raggiungibili agli indirizzi https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/;

RILEVATO che tramite il link attivo "Compra $FIXX" presente all'interno della pagina https://protocol.fixxfi.com/ è possibile per l'utente procedere all'acquisto del ridetto token $Fixx con "USDC, EGLD o WEGLD";

CONSIDERATO che detta attività svolta tramite il sito internet www.fixxfi.com e le relative pagine web raggiungibili agli indirizzi https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/ integra l'offerta mediante tecniche di comunicazione a distanza di prodotti finanziari (disciplinata dall' art.32 del Tuf nonché dagli artt. 125 e ss. del regolamento Consob n. 20307/2018) per lo svolgimento della quale è richiesta l'autorizzazione alla prestazione del servizio di investimento di collocamento;

CONSIDERATO che la Fixxfi Ltd non risulta autorizzata alla prestazione di servizi di investimento;

CONSIDERATO che la sopra descritta operatività, svolta tramite il sito internet www.fixxfi.com e le relative pagine web raggiungibili agli indirizzi https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ è tutt'ora in corso di svolgimento nonché rivolta al pubblico degli investitori italiani in quanto (i) all'interno della pagina https://docs.fixxfi.com/italiano, sezione "Convalida del mercato", è espressamente indicato che "Il focus iniziale è sui mercati Italia e Regno Unito. L'esperienza di Andrea e Fabio in questi paesi è determinante. L'Italia e il Regno Unito sono due dei paesi europei con la maggiore domanda, ciò è dovuto ai forti settori di riparazione indipendenti"; (ii) la società dichiara di avere una sede in Italia, a Torino; (iii) uno degli ideatori dell'iniziativa sarebbe di nazionalità italiana; (iv) i contenuti dei ridetti siti internet sono disponibili anche in lingua italiana; e (v) risulta pervenuto un esposto da parte di un risparmiatore italiano;

VISTO che la prestazione di attività e servizi di investimento è riservata ai soggetti abilitati di cui all'art. 18, comma 1, del Tuf ai sensi del quale "L'esercizio professionale nei confronti del pubblico dei servizi e delle attività di investimento è riservato alle Sim, alle imprese di investimento UE, alle banche italiane, alle banche UE e alle imprese di paesi terzi";

RITENUTO, quindi, che l'operatività in esame si configura quale esercizio professionale verso il pubblico italiano di servizi di investimento in violazione dell'art. 18, comma 1, del Tuf;

VISTO che, secondo quanto previsto dall'art. 7-octies, lett. b), del Tuf - titolato "Poteri di contrasto all'abusivismo" - la Consob "può nei confronti di chiunque offre o svolge servizi o attività di investimento tramite la rete internet senza esservi abilitato ai sensi del presente decreto: […] b) ordinare di porre termine alla violazione";

RITENUTO, pertanto, necessario provvedere immediatamente all'adozione della presente delibera dal momento che, alla luce di quanto sopra rilevato e considerato, sussistono motivate ragioni di urgenza;

D E L I B E R A:

Si ordina di porre termine alla violazione dell'art. 18 del D. Lgs. n. 58/98 posta in essere tramite il sito internet www.fixxfi.com e le relative pagine web raggiungibili agli indirizzi https://docs.fixxfi.com/, https://protocol.fixxfi.com/ e https://dapp.fixxfi.com/ consistente nello svolgimento nei confronti del pubblico italiano dei servizi di investimento finalizzati alla promozione e collocamento a distanza di prodotti finanziari.

La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di comunicazione.

29 marzo 2023

IL PRESIDENTE
Paolo Savona