Le notizie della settimana:
Servizi finanziari abusivi: Consob oscura 3 siti abusivi
Pubblicato il Discussion Paper Consob: "Le opa in Italia dal 2007 al 2019: evidenze empiriche e spunti di discussione"
Avvertimento pubblico a tutela dei risparmiatori in materia di abusi di mercato
Regime contributivo Consob 2021
Ocse: Presentazione della Raccomandazione del Consiglio sull’educazione finanziaria
Save The Date: 27 gennaio 2021, ore 15.00 - Ultimo seminario del ciclo online "Securities markets: trends, risks and policies"
Comunicazioni a tutela dei risparmiatori di altre autorità di vigilanza

Le decisioni della Commissione assunte nel corso della settimana

- LE NOTIZIE DELLA SETTIMANA -

Consob ha ordinato l'oscuramento di 3 nuovi siti web che offrono abusivamente servizi finanziari.

L’autorità si è avvalsa dei poteri derivanti dal "decreto crescita" (legge n. 58 del 28 giugno 2019, articolo 36, comma 2-terdecies), in base ai quali Consob può ordinare ai fornitori di servizi di connettività internet di inibire l’accesso dall’Italia ai siti web tramite cui vengono offerti servizi finanziari senza la dovuta autorizzazione.

Di seguito i siti per i quali la Consob ha disposto l’oscuramento:

• "Emperiumfx Ltd" (sito internet www.emperiumfx.com);
• "[... Società A ...]" (sito internet www.thebestrader.com);
• "Team North Partners Ltd" e "Colespite Partners Ltd" (sito internet https://splittrades.com).

Sale, così, a 363 il numero dei siti complessivamente oscurati dalla Consob a partire da luglio 2019, da quando l’autorità è stata dotata del potere di ordinare l’oscuramento dei siti web degli intermediari finanziari abusivi.

I provvedimenti adottati dalla Consob sono consultabili sul sito www.consob.it.

Sono in corso le attività di oscuramento dei siti da parte dei fornitori di connettività a internet che operano sul territorio italiano. Per motivi tecnici l’oscuramento effettivo potrà richiedere alcuni giorni.

La Consob richiama l’attenzione dei risparmiatori sull’importanza di usare la massima diligenza al fine di effettuare in piena consapevolezza le scelte di investimento, adottando comportamenti di comune buon senso, imprescindibili per salvaguardare il proprio risparmio: tra questi, la verifica preventiva, per i siti che offrono servizi finanziari, che l’operatore tramite cui si investe sia autorizzato e, per le offerte di prodotti finanziari, che sia stato pubblicato il prospetto informativo.

A tal fine Consob ricorda che sul sito www.consob.it è presente in homepage la sezione "Occhio alle truffe!", dove sono disponibili informazioni utili a mettere in guardia l’investitore contro le iniziative finanziarie abusive.

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Pubblicato il Discussion Paper "Le opa in Italia dal 2007 al 2019: evidenze empiriche e spunti di discussione" che presenta una fotografia dell’impatto della Direttiva opa sul mercato dei capitali italiano presentando un’analisi delle offerte pubbliche di acquisto e di scambio promosse in Italia nel periodo intercorrente tra il 2007 e il 2019.

Dopo un breve excursus storico sulla genesi e l’evoluzione della disciplina opa europea e italiana, lo studio incentra la sua ricognizione sulle caratteristiche dei soggetti partecipanti alle offerte e dei consulenti che li coadiuvano; sulle finalità per cui vengono promosse in Italia le offerte pubbliche di acquisto, con particolare attenzione al fenomeno del delisting; sui premi delle offerte, i tassi di adesione alle medesime e le performance di mercato dei titoli oggetto di offerta.

L’indagine, basata su un database proprietario di oltre 20.000 dati, pur riguardando la totalità delle offerte promosse nel periodo, si concentra particolarmente su quelle azionarie. In merito, emerge che meno della metà delle offerte su titoli azionari sono afferenti a cambiamenti del controllo e che solo una stretta minoranza sono qualificabili come offerte ostili. Nella maggior parte dei casi le offerte prevedevano un programma di delisting, sia come finalità propria (offerte volontarie di revoca dalle quotazioni promosse dall’azionista di controllo) che come obiettivo "associato" al change of control. I dati mostrano un recente trend di crescita dell’incidenza dei delisting, passato negli ultimi 5 anni di analisi dal 50% al 90%.

Questi dati paiono interessanti non tanto per il valore assoluto quanto in considerazione, da un lato, dell’aumentata dimensione media delle società revocate, e dall’altro, della circostanza che detta propensione al delisting si sia manifestata in una fase di mercato sostanzialmente non negativa. Il premio medio riconosciuto agli azionisti è all’incirca del 13%, con valori superiori nelle offerte finalizzate ad una business combination e nelle offerte volontarie.

I rendimenti, sia assoluti che relativi all’indice, delle azioni oggetto di offerta evidenziano in media valori negativi. In particolare, l’extra-rendimento è pari a -5,9% nei 12 mesi successivi e a -6,8% dopo 3 anni. Differenziando i risultati in base alla natura volontaria/obbligatoria delle offerte, si nota come tutte le configurazioni di rendimento ex-post risultino sensibilmente inferiori nel caso delle offerte obbligatorie.

Senza la pretesa di trarre considerazioni di policy o prospettive di riforma della disciplina vigente, lo studio propone un quadro analitico e oggettivo che lascia a disposizione di studiosi, regulator, operatori di mercato, evidenze potenzialmente idonee a generare futuri contributi di ricerca.

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La Commissione ha reso noto che il sig. Marco Astorri, in qualità di Presidente e Amministratore Delegato nonché soggetto di controllo di Bio On Spa - i cui titoli all’epoca dei fatti erano trattati nel segmento Aim di Borsa Italiana - in violazione dell’articolo 19 del Regolamento (Ue) 596/2014 (Market Abuse Regulation "Mar") del Parlamento europeo e del Consiglio del 16 aprile 2014 relativo agli abusi di mercato, ha omesso di notificare alla Consob ed alla medesima Bio On Spa le operazioni di vendita di 8750 azioni dalla stessa emesse, per un controvalore pari a 91.175 euro, poste in essere il 22 ottobre 2019.

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Il regime contributivo 2021, approvato con delibera della Consob n. 21659 del 22 dicembre 2020 e reso esecutivo con Decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri dell’11 gennaio 2021, è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 16 del 21 gennaio 2021.

Le modalità ed i termini di versamento sono stati modificati per tenere conto dell’adesione della Consob al sistema PagoPA.

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L’Ocse, Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico, ha pubblicato le proprie raccomandazioni per favorire l’implementazione a livello globale di una strategia di alfabetizzazione finanziaria dei cittadini dei vari paesi e contribuire all’individuazione delle linee guida per progettare gli interventi organizzativi di educazione finanziaria necessari a livello nazionale.

Lo studio (Recommendation of the Council on Financial Literacy) adottato a livello ministeriale dall’Ocse il 29 ottobre 2020, è stato presentato al pubblico italiano il 18 gennaio scorso, in un webinar, da Chiara Monticone (senior policy analyst Osce), secondo la quale le raccomandazioni dell’Ocse costituiscono un decalogo rivolto ai cittadini per sostenerne "i processi decisionali in materia di risparmio, investimento e pensioni", elevandone le capacità e le conoscenze in materia di educazione finanziaria per una gestione sempre più consapevole delle finanze personali.

L’Ocse potrà inoltre avvalersi della collaborazione dell’International Network on Financial Education (Infe) e – a livello nazionale – del Comitato per la programmazione e il coordinamento delle attività di educazione finanziaria, di cui Consob fa parte, diretto dalla professoressa Annamaria Lusardi, che ha introdotto i lavori del webinar insieme al sottosegretario all’Economia Pier Paolo Baretta.

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Il 27 gennaio alle ore 15.00 la prof.ssa Anna Bayona (Esade Business School) presenta uno studio dal titolo: "Information and Optimal Trading Strategies with Dark Pools".

Il webinar è l’ultimo di un ciclo di 10 seminari organizzati da Consob, Esma e Università Bocconi, attraverso il centro di ricerca Baffi – Carefin, sui seguenti temi: microstruttura del mercato, post-trading ed efficienza del mercato; corporate governance e sostenibilità; tutela degli investitori e innovazione finanziaria.

Massimo Guidolin (Università Bocconi) apre i lavori e Martin Haferkorn (Risk Analysis Officer, Esma) discute il paper.

Link per partecipare: https://global.gotomeeting.com/join/755296861.

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Le autorità di vigilanza di Regno Unito (Financial Conduct Authority - Fca), Spagna (Comisión Nacional del Mercado de Valores - Cnmv), Austria (Financial Market Authority - Fma), Lussemburgo (Commission de Surveillance du Secteur Financier - Cssf) e Belgio (Financial Services and Markets Authority – Fsma) segnalano le società e i siti web che stanno offrendo servizi di investimento, finanziari e assicurativi senza le previste autorizzazioni.

Segnalate dalla Fca:

• Fortraders (www.fortraders.io);
• Forexmax.io (www.forexmax.io), clone di società autorizzata;
• Advance Investment (www.adv-investment.com) clone di società autorizzata). Già destinataria di delibera Consob n. 21628 del 10 dicembre 2020, in seguito in base ai poteri derivanti dal "decreto crescita" (legge n. 58 del 28 giugno 2019, articolo 36, comma 2-terdecies), la Consob ha ordinato ai fornitori di servizi di connettività internet di inibire l'accesso dall'Italia ai siti web tramite cui vengono offerti servizi finanziari senza la dovuta autorizzazione. (v. "Consob Informa" n. 45/2020 del 14 dicembre 2020);
• Everycmarkets (www.everycmarket.com);
• Pro24fx (https://www.pro24fx.com, www.accounts.pro24fx.com);
• Claim Circle (email: cllimited.claimcircle@yandex.com; ltd.claimcircle@yandex.com; cassessors@yandex.com);
• Advance Wageday Loans / Wageday Loans Ltd (email: reclaimprotectioninsurance@live.com, bestloansdirect.co.uk@outlook.com, loan.co.uk@outlook.com), clone di società autorizzata;
• BetterFixedSavings (betterfixedsavings.com);
• Personal Financial Solutions / personalfinancialsolution.co.uk (www.personalfinancialsolution.co.uk), clone di società autorizzata;
• topbonds.net (www.topbonds.net);
• Bitqs-App (https://bitqs-app.com);
• Bitcoin UP (https://upbtc-en.trading-crt.com);
• Search Investments / Search for Investments (https://www.searchforinvestments.co.uk).

Segnalate dalla Cnmv:

• Mfibroker Ltd / Mutual Fund Investment (https://mfibroker.com). Già destinataria di delibera Consob n. 21119 del 16 ottobre 2019, in seguito in base ai poteri derivanti dal "decreto crescita" (legge n. 58 del 28 giugno 2019, articolo 36, comma 2-terdecies), la Consob ha ordinato ai fornitori di servizi di connettività internet di inibire l'accesso dall'Italia ai siti web tramite cui vengono offerti servizi finanziari senza la dovuta autorizzazione. (v. "Consob Informa" n. 36/2019 del 21 ottobre 2019);
• https://sixdigitalfund.com;
• Kode Tech Solutions Ltd (https://brokerunity.com). Già segnalata dalla Fsma (v. "Consob Informa" n. 1/2021 dell'11 gennaio 2021) e dalla Fca (v. "Consob Informa" n. 41/2020 del 16 novembre 2020);
• United Trading Ltd (www.theunitedtrading.com);
• Trading Total (https://tradingtotal.es);
• Spark Global Limited (Sgl) (https://spanish.sglfd.com);
• Samxtrade Associates Pty Ltd (https://samxtrade.com);
• Pool Up (www.poolup.io);
• Ventura Group / Koi Global Llc. (www.orotrader.com);
• Nextpro System (https://nextprosystem.com);
• Navarino Capital Management (www.navarino.ltd@europe.com), clone di società autorizzata;
• Fx4lux / Global Pegasus Ltd (www.4fxluxus.com);
• Edu4traders / Hunge Media Ltd (https://edu4traders.com);
• Future Bavama Sl;
• Svg Forex / Svg Forex Limited / Times Billion Capital Ltd (www.svgforex.com);
• https://www.stanleyscapital.com;
• Solutions Markets / Solutionsmarkets / Kiqiwk Holding Intl Limited (www.solutionsmarkets.co). Già destinataria di delibera Consob n. 21626 del 10 dicembre 2020, in seguito in base ai poteri derivanti dal "decreto crescita" (legge n. 58 del 28 giugno 2019, articolo 36, comma 2-terdecies), la Consob ha ordinato ai fornitori di servizi di connettività internet di inibire l'accesso dall'Italia ai siti web tramite cui vengono offerti servizi finanziari senza la dovuta autorizzazione (v. "Consob Informa" n. 45/2020 del 14 dicembre 2020);
• https://www.qubittech.ai;
• Merkell Tras Group Ltd (https://www.merkellgroup.com);
• https://www.gmip.net;
• https://fxtime.io;
• Horizon Invest / Longbow Partners Llc (https://horizoninvest.cc/es);
• Lux Investment- Felicity Group Ltd (www.luxinvestment.co);
• Trade Ltd (https://luxeeforex.com);
• Global Options Ltd (https://1primeoptions.com);
• 10-Investing (https://10-investing.com/es);
• Bitcoin Prime (https://bitcoinprime.net/es);
• Bitcoin Sunrise (https://bitcoinsunrise.com/es);
• Bitcoin Up (https://bitcoinup.io/es; https://es.bitcoinupappl.com);
• Kode Tech Solutions LTD (https://brokerunity.com). Già segnalata dalla Fsma (v. "Consob Informa" n. 1/2021 dell'11 gennaio 2021) e dalla Fca (v. "Consob Informa" n. 41/2020 del 16 novembre 2020);
• Clear Save / Lagoon Technologies Ltd. (https://clearsave.io);
• Core Liquidity Markets / Clmarkets Ltd (www.clmforex.com/es);
• Coinpayhub Ltd (https://coinpayhub.ltd);
• Conventus Group (https://conventusgroup.com/es);
• Crypto Superstar (https://cryptosuperstar.de/es);
• Crypto World Investments (https://crypto-worldinvestments.com);
• https://fxcryptomarket.live.

Segnalate dalla Fma:

• My Coin Elite (www.mycoinelite.com);
• Crypto Hedge Fundings (https://cryptohedgefundings.com);
• Global Pro Trader Ltd (www.globalprotrader.org). Già segnalata dalla Fca (v. "Consob Informa" n. 20/2020 del 25 maggio 2020).

Segnalate dalla Cssf:

• Zenith Assets Management (www.zenith-assets.com);
• Mir Capital (www.mircapitalsca.com);
• StockSons (https://stocksons.live);
• LG Patrimoine (www.lg-patrimoine.com).

Segnalate dalla Fsma:

• Atlantix Services (www.atlantix-services.com);
• Blessing Service (www.blessing-service.com);
• Finev Finance (www.finev-financial.com);
• FNL Groep (www.fnlgroep.com);
• Global Bank Investment (www.gbk-investment.com), clone di società autorizzata;
• Hontabal Invest (www.hontabalinvest.com);
• Private Finance Group (www.financing-group.com, www.private-financing.com).

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• Approvato il regime contributivo Consob 2021 (delibera n. 21659 del 22 dicembre 2020).

• Disposta l’iscrizione di Bildap Srl, con sede in Milano, nel registro dei gestori previsto dall’articolo 50-quinquies, comma 2, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (delibera n. 21677 del 13 gennaio 2021).

Ordine, ai sensi dell’articolo 7-octies, lettera b), del d.lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 Testo unico della finanza - Tuf di porre termine alla violazione dell’articolo 18 del medesimo Tuf, posta in essere da:

• Emperiumfx Ltd tramite il sito internet www.emperiumfx.com (delibera n. 21687 del 20 gennaio 2021);
• [... Società A ...] tramite il sito internet www.thebestrader.com (delibera n. 21688 del 20 gennaio 2021);
• Team North Partners Ltd e Colespite Partners Ltd tramite il sito internet https://splittrades.com (delibera n. 21689 del 20 gennaio 2021).

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