Delibera n. 20451

Divieto, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. d), del D. lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico residente in Italia effettuata anche tramite il sito internet www.advbusiness.org avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modifiche e integrazioni;

VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 e le successive modifiche e integrazioni ("TUF");

RILEVATO che, a seguito dell'attività di vigilanza svolta dalla Consob, sono state acquisite evidenze circa lo svolgimento mediante il sito web www.advbusiness.org di un'offerta al pubblico, rivolta a soggetti residenti in Italia, avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria, asseritamente "A RISCHIO ZERO";

CONSIDERATO che, nel suddetto sito, "ADVbusiness" viene presentata come "una società privata Londinese che ha ottenuto, fino ad oggi, ottimi risultati investendo il proprio capitale sociale in operazioni di commercio, valute, start ups e altre operazioni, anche speculative, debitamente selezionate da un team di (..) esperti".

RILEVATO che il sito www.advbusiness.org risulta registrato da un soggetto la cui identità è celata da un fornitore di servizi di privacy;

RILEVATO, altresì, che nel sito www.advbusiness.org e nella ulteriore documentazione agli atti dell'Istituto non risultano indicati la sede legale della ADVbusiness ed il relativo indirizzo, ma soltanto un indirizzo e-mail ed un'utenza telefonica risultata non attiva;

RILEVATO che Advbusiness, che viene definita "società privata di diritto londinese", non è presente nel registro delle imprese dell'Inghilterra e del Galles;

CONSIDERATO che "ADVbusiness" propone ai propri clienti "delle soluzioni che possono competere e dare ottimi guadagni anche in tempi di crisi (…)";

CONSIDERATO, inoltre, che nel sito si specifica che "ADVbusiness" è in grado di garantire "la restituzione del capitale sottoscritto" al termine del primo anno;

RILEVATO, altresì che, sulla base degli elementi complessivamente acquisiti dall'Istituto, risulta che, a fronte degli investimenti dei clienti, ADVbusiness prospetta rendimenti erogati "sotto forma di commissioni mensili di importo variabile, in base alle performance del mese", nonché due tipi di rendita: a) la rendita MASTER, che prevede "il 7% di interesse/mese e la possibilità di integrare il capitale in qualsiasi momento; b) la rendita VIP FOUNDER, "che prevede il 10% di interesse/mese e la possibilità di integrare il capitale in qualsiasi momento" (è previsto un investimento minimo di 20.000 euro);

RILEVATO che l'operazione è presentata come un'opportunità di investimento;

VISTO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lett. t) del TUF, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari offerti così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";

CONSIDERATO che gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico possono sintetizzarsi come segue:

a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto "prodotti finanziari", categoria che comprende – ex art. 1, comma 1, lett. u) del TUF – sia le figure tipizzate degli "strumenti finanziari", sia "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";

b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere detti prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle principali caratteristiche degli stessi;

c) la circostanza che tale comunicazione sia rivolta al pubblico residente in Italia;

CONSIDERATO che la nozione di "investimento di natura finanziaria" implica la compresenza di tre elementi: (i) un impiego di capitale; (ii) un'aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) l'assunzione di un rischio direttamente connesso e correlato all'impiego di capitale;

CONSIDERATO che, sulla base della documentazione agli atti dell'Istituto, la struttura dell'operazione promossa da ADVbusiness prevede che (i) l'aderente impieghi il proprio capitale (ii) a fronte di tale impiego sono promessi introiti variabili in base alla performance, nonché rendimenti predeterminati indicati in misura percentuale, corrisposti mensilmente (iii) con conseguente assunzione di un rischio correlato all'impiego del capitale versato;

RILEVATO, quindi, che i summenzionati rendimenti verrebbero corrisposti a fronte dell'impiego del capitale dell'investitore;

CONSIDERATO, pertanto, che l'elemento causale del contratto stipulato con ADVbusiness è riconducibile alla produzione di un rendimento finanziario quale corrispettivo dell'impiego di capitale conferito dal percettore del rendimento medesimo che, quindi, conferisce il proprio denaro con un'aspettativa di profitto, vale a dire di accrescimento delle disponibilità investite;

RITENUTO, pertanto, che – avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), ovvero di un oggetto dell'offerta qualificabile alla stregua di "prodotto finanziario" – le proposte negoziali contenute nel sito www.advbusiness.org sembrano possedere le caratteristiche di un "investimento di natura finanziaria";

RILEVATO che dalla documentazione agli atti dell'Istituto risulta una rappresentazione in termini uniformi delle caratteristiche delle proposte di investimento ADVbusiness, idonee a mettere i risparmiatori in grado di valutare se aderire o meno all'iniziativa;

RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);

RILEVATO, inoltre, che sussistono elementi inequivocabili circa il fatto che l'offerta in esame sia rivolta anche al pubblico residente in Italia. Difatti, si evidenzia che il sito web www.advbusiness.org è attivo e tuttora disponibile anche in lingua italiana;

RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), essendo l'offerta in discorso rivolta al pubblico residente in Italia;

RILEVATO, inoltre, che ADVbusiness utilizza soggetti referral per diffondere la propria offerta presso il pubblico italiano;

RILEVATO, altresì, che nella documentazione agli atti dell'Istituto l'offerta sopra descritta è associata a uno schema di vendita di tipo piramidale;

RITENUTO, pertanto, che l'attività posta in essere anche tramite il sito www.advbusiness.org presenta le caratteristiche di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari così come sopra definita;

RILEVATO che l'offerta in questione, in base alle attuali evidenze, non ricade in alcuna delle ipotesi di esenzione – previste dal combinato disposto degli artt. 100 del TUF e 34-ter del Regolamento Consob n. 11971/98 – dall'applicazione della disciplina in materia di "appello al pubblico risparmio";

VISTO l'art. 94, comma 1, del TUF, ai sensi del quale "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d'origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";

RILEVATO che in relazione all'attività posta in essere tramite il sito www.advbusiness.org non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;

VISTA la delibera n. 20317 del 28 febbraio 2018, con la quale la Consob, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b) del TUF, ha sospeso in via cautelare, per un periodo di 90 giorni, l'attività di offerta al pubblico residente in Italia effettuata anche tramite il sito internet www.advbusiness.org e avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria;

CONSIDERATO che i soggetti che gestiscono il www.advbusiness.org non hanno fatto pervenire proprie osservazioni in ordine ai fatti posti a fondamento del provvedimento di sospensione;

CONSIDERATO, pertanto, che, in assenza di evidenze tali da indurre ad una configurazione diversa rispetto a quella rappresentata nel richiamato provvedimento di sospensione, devono ritenersi accertate le circostanze di fatto e di diritto rilevate nell'ambito dello stesso;

RITENUTA, quindi, accertata – secondo le modalità rilevate in occasione dell'adozione del riferito provvedimento di sospensione – l'effettuazione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari, sub specie di "investimento di natura finanziaria", in violazione della predetta normativa;

VISTO l'art. 99, comma 1, lett. d) del TUF, in base al quale la Consob "può vietare l'offerta in caso di accertata violazione delle disposizioni o delle norme indicate nelle lettere a) o b)";

D E L I B E R A:

E' vietata l'attività di offerta al pubblico residente in Italia effettuata anche tramite il sito internet www.advbusiness.org avente ad oggetto investimenti di natura finanziaria.

Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di pubblicazione.

24 maggio 2018

p. IL PRESIDENTE
Anna Genovese